证监会称，目前没有IPO倒查十年的安排，正在持续加强IPO全链条把关，严审重罚财务造假、欺诈发行，同时将大幅提高拟上市企业现场检查比例
文｜郭楠
编辑 | 杨秀红
2月23日，A股重回3000点之际，证监会召开龙年首场新闻发布会，回应市场关注的稽查执法重点及IPO（首次公开募股）从严审核等问题。
证监会首席检察官、稽查局局长李明在发布会上明确了稽查执法的重点方向，其中包括：多措并举，进一步加大对上市公司欺诈发行、财务造假，以及大股东违规占用等违法行为的打击力度；通过多维技术手段构建“穿透式”线索筛查体系，对操纵市场、内幕交易行为进行精准识别、严厉打击。
关于部分案件处罚过轻的讨论，李明表示，随着违法行为发生在新《证券法》实施前的案件逐步加快处理完毕，今后将会有更多案件适用新《证券法》，处罚力度会越来越大，违法成本只会越来越高。
近日，有媒体报道IPO要倒查十年，对此，证监会首席风险官、发行司司长严伯进表示，目前没有IPO倒查十年的安排。在发行上市监管工作中，证监会正在持续加强全链条把关，严审重罚财务造假、欺诈发行，同时将大幅提高拟上市企业现场检查比例。
不让造假者“瞒天过海”
上市公司欺诈发行、财务造假、大股东违规占用上市公司资金等问题历来为市场所关注，也是证监会稽查执法的重中之重。
李明表示，聚焦提高上市公司质量这一目标，将多措并举，进一步加大对上市公司欺诈发行、财务造假，以及大股东违规占用等违法行为的打击力度。
首先，将持续投入更多人力、物力，通过年报审阅、公司历史数据对比、行业数据对比、重大舆情监测、投诉举报处置等多元化渠道识别造假线索，并通过现场检查核实验证，进一步提升线索发现能力。
其次，将紧盯上市公司滥用会计政策调节利润等恶劣行为，不让造假者“瞒天过海”“蒙混过关”。将注重全流程监管执法，把好“入口关”，坚持“申报即担责”。对于上市公司实控人、董监高等“关键少数”违规占用担保等“监守自盗”行为，证监会将打好“组合拳”，通过打击惩处，清查追偿、限期整改、移送公安，让其“人财两空”。
此外，对于证券服务中介机构，证监会将坚持“一案双查”，督促、警示“看门人”切实归位尽责。
“虽然上市公司中存在‘害群之马’，但上市公司仍是中国优秀企业群体的代表，是经济的基本盘和高质量发展的重要微观基础，欺诈造假的公司只是少数。将持续加强监管执法，着力推动提升上市公司质量，努力营造让投资者安心、放心的投资环境。”李明表示。
穿透筛查内幕交易
打击操纵市扬、内幕交易同样是稽查执法的重点方向。
李明表示，操纵市场通过人为操控，扭曲股票价格，引发股价暴涨暴跌，误导投资者交易决策，获利离场后，留下“一地鸡毛”，让投资者损失惨重，其实质就是“骗”；内幕交易中少数人掌握内幕信息，抢先交易，占有更多获利机会，妄图在“无人察觉”中谋取暴利，其实质就是“偷”。
对此，证监会将通过全方位监控、大数据碰撞、多渠道收集、智能化分析等多维技术手段构建“穿透式”线索筛查体系，对操纵市场、内幕交易行为进行精准识别、严厉打击。一方面，重点惩治关键少数，加强信息披露与交易监管联动，对相关线索进行增维拓展分析，持续精准高效打击，让敢于以身试法的关键少数受教训、长记性；另一方面，紧盯新型违法案件，及时打击利用新产品、新技术从事违法违规行为，消除监管盲区。
李明透露，某些团伙利用场外个股期权等金融衍生品放大操纵收益，部分人员对LOF基金、可转债等品种实施操纵，目前均已从严查办。近期还出现部分团伙利用远程操控软件隐藏交易痕迹操纵市场，为快速卖出而清仓式砸盘出货，牟取巨额非法利益，证监会已配合公安机关完成收网，后续将推动严肃刑事追责。
违法成本只会越来越高
对于证券违法行为的处罚一直是广大投资者和监管机构长期共同关注的问题。部分投资者认为，一些案件处罚结果过轻。
对此，李明表示，2020年《证券法》修订后，证券违法行为的罚款金额上限已有大幅提高。对欺诈发行行为，罚款限额从募集资金的5%，提高到最高可至募集资金的1倍；对财务造假等信息披露违法行为，从最高罚款60万元，提高至1000万元；对内幕交易、市场操纵等违法交易，从给予违法所得1-5倍罚款，提高至1-10倍罚款。
“从执法周期来看，目前还处于新旧《证券法》的交替适用期。我们查处的部分案件，违法行为发生在新《证券法》实施前，随着这类案件的逐步加快处理完毕，今后将会有更多案件适用新《证券法》，处罚力度会越来越大，违法成本只会越来越高。”李明强调。
此外，对于行政处罚、民事索赔和刑事追责三类不同的追责程序，李明表示，行政执法常常可以为民事索赔和刑事追责提供证据先导。康美药业案，证监会按照2005年《证券法》顶格罚款60万元，但后续有5万多中小投资者通过集体诉讼获赔24.59亿元；泽达易盛案，证监会依据新《证券法》罚款8600万元，投资者通过集体诉讼和解获得2.8亿元全额赔偿；獐子岛时任董事长被判处15年有期徒刑，天山生物相关主体被判处无期徒刑。
李明表示，下一步将在法律授权范围内不断提高执法效率，加大执法力度，进一步丰富惩戒手段和方式，综合运用监管措施、行政处罚、市场禁入、失信惩戒、重大违法强制退市等行政措施，用好集体诉讼、支持诉讼和刑事手段，对违法者形成叠加打击效应。
面对在执法实践中存在执法资源不足、取证中的软硬对抗等压力，李明表示，将持续提升执法能力。在线索发现方面，强化科技监管应用，提升举报奖励金额，坚持露头就打；在案件查办方面，将更加聚焦欺诈发行、财务造假、违规占用担保、违规减持、擅自改变募集资金用途等违法违规行为，密切盯防并严厉打击操纵市场、内幕交易等影响市场正常秩序的违法行为。针对市场高度关注的案件，将主动通报工作进展与处罚结果，并及时发布类案情况、执法综述，提升执法透明度。
没有IPO倒查十年的安排
近期有媒体报道IPO要倒查十年，引起市场的高度关注。
对此，证监会首席风险官、发行司司长严伯进明确表示：“防范打击财务造假、欺诈发行是一个持续的过程，目前没有IPO倒查十年的安排，媒体出现这方面说法，体现了投资者对上市公司质量的关心关注。”
“在发行上市监管工作中，我们正在持续加强全链条把关，严审重罚财务造假、欺诈发行。我们也将大幅提高拟上市企业现场检查比例，以上市公司质量的提升回应投资者的关切。”严伯进同时强调。
严伯进介绍，证监会系统坚持以投资者为本，从严审核拟上市企业，对违法违规、侵害投资者利益的行为严惩不贷，用监管的威慑力让企业不敢“带病闯关”；企业上市后，证监会综合运用定期报告监管、现场检查等多种方式，循环筛查高风险可疑类公司，发现财务造假、欺诈发行的依法立案查处，情节严重的移送公安机关追究刑事责任。“无论是在审的拟上市企业，还是已经上市的企业，无论是什么时候上市的企业，都要受到证监会持续严格监管。”#IPO倒查十年？证监会：目前没有相关安排##证监会重磅发声：严把IPO准入关##证监会：目前没有相关安排#$海通证券(SH600837)$$中金公司(SH601995)$$中信证券(SH600030)$
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