金汤投顾构建思路
这周三固若金汤投顾组合发起了调仓，给大家介绍一下最新的调仓逻辑
这几年，很多朋友感到无奈和焦虑，银行理财不再安全和保本；余额宝和货币基金的收益率不断下滑；投资股票，风险和波动又让人无法接受；更不要说买房买信托或者去创业了，动辄血本无归。
这几年，哪怕是躺平也比乱投资要好得多。展望未来，很难说这种情况还要维持多久。
那么，有没有比较安全，又能躺平少操心的投资方式呢？答案就是债券基金。
因为债券是一种借贷关系的证券，就像是一张借条，你把钱借给别人，别人就要按时还你钱，还要给你利息。所谓的纯债基金，顾名思义就是专门投资债券的基金，不含有一丁点股票。
下图是中证短债指数与沪深300指数，2007年至今的历史走势对比图。可以看到，债券基金属于稳稳地赚钱，波动相对比较少。A股指数则是牛短熊长，有牛市就赚钱，遇到熊市就很容易亏钱。
所以，这几年很多股票型基金净值都将近腰斩，但专注投资债券的固若金汤2021年上涨了5.02%，2022年上涨了1.41%，2023年上涨了2.91%
没有大富大贵，但胜在稳稳的小确幸。
有朋友要问了，债券不是已经约定好了到期拿回多少本金和利息吗，为什么还会有波动呢？
这是因为一旦债券发行后，就会像股票一样在市场上进行流通买卖。比如100元买入的一张债券，可能以105元的价格卖出去，这5块钱的价差收入就是资本利得。
换句话说，我们持有的债券基金的收益，一方面来源于利息收益，一方面来源于资本利得，也就是买卖债券获得的差价收益
大家可以简单记住，当市场利率下降时，债券的价格会上涨；反之，当市场利率上升时，债券的价格会下跌。而通常越长期的债券，资本利得的波动越大。
当然，影响债券价格的因素还有很多，包括利率波动、借款人信用变动和宏观经济变化等等，都会引起债券价格的波动，从而形成价差。
所以，优秀的债券基金经理可以通过深入的分析和研究，把握买卖债券的时机，切换不同的债券品种，为投资者创造更多的超额收益。
我给组合取名为“固若金汤”。在成语词典里，“固”字的原意是非常坚固，在我这里的意思是债券等固定收益。“金汤”二字的原意是金属造的城墙以及滚烫水形成的护城河，在我这里的意思就是金钱储备的意思。
固若金汤，就是专门投资固收类品种，安全的金钱储备库。
固若金汤投顾组合完全配置纯债基金，主要通过一对一调研和量化模型筛选，找出规模适中、从业经验丰富（含担任基金经理之前的行业研究员或者管理专户时间）、投资框架逻辑清晰的纯债基金。
金汤投顾的投资对象
展望当下，这次调仓中我们同时看好美债和中债的投资机会
组合持有约30%的美债基金和70%的中债基金（均不包含股票）
首先是美国国债的到期收益率非常吸引，美国一年期国债收益率高达5.4%。与之相比，我们的一年期国债收益率仅有2%左右，利差高达3%以上。
其次，由于美联储过去两年的疯狂加息，美债价格暴跌。自2020年3月达到峰值以来，10年期美债价格已经下跌了近50%。30年期美债更是暴跌了53%。换句话说，美债的估值来到来低位。
纵观过往七轮美联储加息周期，在最后一次加息后的两年内，美国国债的整体表现较好，而且久期越长，表现越好。
所以，美债接下来可能出现的三种情况：
A、美联储小幅降息---躺平吃利息（概率较高）
B、美联储继续加息---账面出现亏损，但利息可以弥补一部分（概率很小）
C、美联储大幅降息---账面大赚+赚利息（概率较小）
需要注意，我们是通过QDII基金来持有美债，汇率的变动可能会抵消或放大QDII基金的投资收益。如果投资期间人民币升值，QDII基金的净值和收益就会下降；反之，如果人民币贬值，QDII基金的净值和收益就会上升。
当然，考虑到长期美债的收益率（价格）波动较大，再叠加汇率的波动，我们的固若金汤投顾组合不会全压长债，而是保持长短均衡配置，减少整体的波动，增强大家的持有体验。
另一方面，考虑到今年我们继续延续弱复苏，我们这边债券的投资机会也是不错的。如果央行不降息，我们也能得到每年2%-3%的票息收益。
而一旦央行为了刺激经济，大概率降息或者降准，都会对债券市场都会产生直接的利好。
参考1990年代以后的日本，就是一个典型的“长期债牛”。日本央行大幅度的持续降息，为债券价格带来了丰厚的资本利得。
再加上，弱通Z甚至是负通Z天然有利于持有现金的一方。货币购买力随着时间不断上升，同时房地产和股权类资产的表现过于糟糕，避险浪潮也会持续推高债券价格。
不管是美债还是中债，需要考虑各国宏观经济和货币政策等各种因素，其复杂程度都不亚于股票，不小心看反了方向也很容易亏钱。
专业的事情不妨交给专业的人来做，通过固若金汤投顾组合进行一键配置，自动跟随调仓，省心省力。
本周定投计划
定投方案：
本次同时买入银河战舰、宇宙奇兵、星际穿越三个投顾组合
以基准金额4000元计算，本周一各定投比例、金额如下
注意：最近我们投顾组合开通一个新功能：组合自动跟车，大家也可以按照下图流程在雪球基金APP签署自动跟车，定投后续就不用自己操作了
佐罗定投账户：
本周估值温度表
来看看目前A股与海外市场的估值情况，以后每周我都会更新如下的估值温度表
当前人民币处于：低估值区域，优先配置A股港股
投顾组合介绍
目前我们的基金投顾组合已经有五个，分别是银河战舰，宇宙奇兵，星际穿越，稳如泰山和固若金汤
在天天基金APP首页的“搜索框”中，输入对应的投顾组合名字，可快速找到。比如要买银河战舰的话，直接在搜索框中搜索银河战舰，出来带有“ 投顾 ”标识的就是哈
温馨提示：市场有风险，投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承诺。
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