2024年2月27日晚，上海易连公告称收到中国证监会立案告知书，因涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司立案。
对于本次立案调查的原因，公司未作出任何说明。但是，透过公司三季度报告显示，公司预付账款从半年报的3828万元，暴增为5.791亿元，货币资金直线减少，从2020年三季度公司开展大宗贸易业务以来，公司的预付账款未曾超过三千万，这背后是否跟本次立案调查有关呢？
事实上，在2022年度半年度报告，上交所曾对公司2021年全年和2022年上半年，前五大客户销售占比分别为84%和90%，前五大供应商采购占比分别为70%和94%。客户和供应商高度集中的原因及合理性提出过问询。虽然公司的回复后续未被交易所再次问询，但是在货款结算方式中，隐隐约约总感觉超出了正常的商业合理性。
问询函回复显示，公司采用的预付款方式开展大宗贸易业务，通过预付货款的方式可以获得稳定的货源，只要找到合适的买家，公司就能及时从供应商处获得优质的货源，保证业务顺利开展。同时在《框架协议》中公司对预付款也有详细的权益保障条款规定，例如要求对方提供担保，未完成业务的预付款在季度末先退回，对超过90天未完成业务的预付款按年化 9%收取补偿金等。
由于采用季度末预付款先退回的方式，同时公司货物结算模式为上下游背靠背结算，那么公司的大宗贸易业务几乎是零风险的。
按照上海易连采用净额法核算，公司实际上贸易业务动用的资金是相当庞大的，根据2022年现金流量表中购买商品、接受劳务支付的现金就高达34.98亿。如此庞大的现金流出公司能够精准做到定期报告精准收回，那么公司跟供应商的关系非同一般，甚至对于供应商自身风险也能实现精准防控。
谈虚道长提示，三季报公司预付账款激增打破了既往贸易业务的结算方式，这背后的信息披露是否充分及时呢？又是什么原因导致原本季度末准时回收的预付账款出现了逾期？随着监管的立案调查及年度审计的开展或许能有答案，基于此凡是2024年2月27日收盘持有的投资者，可挽损。
值得关注的是，上海易连原名界龙实业，2019年12月上海界龙集团有限公司同意将其所持有的界龙实业180,468,652股股份（占上市公司股本总额的27.23%）转让给丽水浙发易连商务管理合伙企业（有限合伙）。本次交易共涉及交易对价140,000万元。本次转让后公司实际控制人变更为王爱红。2021年5月公司简称变更为“上海易连”。
2022年11月，上海圣太及其一致行动人谦谦德合与西格玛控股、新玛商务、北京圜丰共同签署了《财产份额转让协议》。公司实际控制人又变更为方丽梅。频繁变更实际控制人背后，公司谋求的转型之路尚未迎来实质进展。$上海易连(SH600836)$
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