#传媒、游戏板块反复活跃#
近日，国家新闻出版署公示了2024年2月份国产网络游戏审批信息，共有111款国产游戏获批，游戏版号审批已经连续3个月突破100个。
回顾近几年游戏版号审批情况来看，整体从监管严格到逐步放开。据GameLook统计，2023年全年国家新闻出版总署共下发新游戏版号数为1075个，同比增长109.96%，总量相比2022年实现翻番。这也是连续5年递减后，版号发放数量重新回归增长。
而去年短剧概念的火爆让传媒游戏板块一飞冲天，不过在年初市场整体较为低迷时又回撤了一段。如今大盘指数再度回到3000点，市场情绪又再次热闹起来。
那么我国游戏行业的发展到了哪一地步？传媒游戏板块后续的表现又将如何呢？且听我一一到来~
一、游戏版号发放回暖，游戏行业生机再现
2018年以来，随着监管层的收紧，游戏版号的发放开始逐年降低。2018年发放超2000个版号，到2022年时仅512个版号获批，减少幅度达300%。
不过，这一现象到去年有所改善，2023年共发放游戏版号1075款，不仅超过了2021年，更是22年的两倍，数量提升明显，同时，这也是自2018年至2022年连续五年的版号数量递减后，首次迎来的反弹。
数据来源：国家新闻出版署，2018-2023年
值得注意的是，2023年12月份发放版号为近几年来首次突破100个，这也使得2023年全年版号发放数超过1000个，并且在今年延续了这一态势，1、2月单月游戏版号获批数量均超过了110个。
同时，游戏行业收入也再创新高。音数协游戏工委发布的《2023年中国游戏产业报告》显示，2023年我国国内游戏市场实际销售收入3029.64亿元、同比增长13.95%，首次破3000亿大关；用户规模6.68亿人，同比增长0.61%，同样为历史新高点。
另外，未成年人防沉迷是游戏行业绕不开的话题。自2021年“830新规”即《关于进一步严格管理切实防止未成年人沉迷网络游戏的通知》发布并落实，全行业更严阵以待，严防死守，积极控制未成年人的游戏时间和付费。游戏工委发布的《2022年上半年中国游戏产业报告》指出，去年上半年未成年人游戏总时长、月活跃用户数、消费流水等数据，同比均极大幅度减少。因此未成年人游戏沉迷已不再是焦点问题，对于游戏行业的监管或进一步放松。
二、短剧蓬勃发展，传媒行业再迎新生
作为一种新兴的媒体形式，微短剧正在迅速占领市场。艾媒咨询数据显示，23年微短剧市场规模为373.9亿，同比增长267.65%。一般来说，微短剧的市场空间包括用户付费+广告+平台分账。经有关机构测算，付费短剧市场规模为207.4亿（以用户充值为主），免费短剧市场规模为166.5亿（以平台分账+广告为主），其中，分账短剧整体市场规模约8亿元，广告市场规模约158亿。预计2024—2027年微短剧市场规模为505.6/634.3/749.9/856.5亿，2023—2027年CAGR达23.0%。
同时，从政策环境看，短剧的管理机制愈发完善，国家广播电视总局网络视听节目管理司发文《广电总局多措并举持续开展网络微短剧治理工作》，并将不断完善常态化管理机制，从七个方面加大管理力度、细化管理举措，这将有利于短剧行业蓬勃发展。
三、AI助力传媒游戏行业乘风而起
作为近一年来热门赛道之一，人工智能在市场上的表现可圈可点。同时，作为能够直接受益于AI创新进而引发效率革命的行业，传媒与游戏板块在AI加持下，在市场中也成功跑赢大盘，中证传媒指数（399971.SZ）近一年（2023/02/28-2024/02/29）的涨幅达到了8.17%，大幅领先于同期上证指数的-8.06%。
而在今年年初AI视频生成大模型Sora的发布引发又一轮人工智能追逐热。无论是AI产业、相关职业还是普通人，都对Sora的突破性进步感到震惊。一方面，这种AI视频的逼真性和可塑性，将给传媒、广告、影视等很多行业，带来巨大的成本优化和效率提升。
因此，从近期的盘面来看，在市场整体回暖的大环境中，受Sora这波热度影响，计算机软件、计算机设备、传媒、游戏等人工智能相关板块成为市场的反弹先锋，也受到了市场资金的青睐，近1周（2024/2/25-2024/3/1）成交额排名前三的行业分别为电子、计算机及电力设备。
数据来源：choice，2024/2/25-2024/3/1，注：以申万一级行业分类为标准
回到开头，从2024年2月新批版号的情况来看，其有力展示了主管部门积极支持网络游戏发展的鲜明态度。伴随着版号的“常态化+大力度”获批节奏，游戏的精品化正日益成为企业高质量发展的主流趋势，同时，短剧的发展也为传媒行业带来的新的增长点。在AI这股风的加持下，以及当前市场整体回暖的趋势下，传媒、游戏板块或有望重回2023年巅峰期。投资者可持续关注这一方向。
$工银传媒指数A(OTCFUND|164818)$
$工银传媒指数C(OTCFUND|010677)$
$工银传媒指数E(OTCFUND|020407)$
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