原创 老孙说钱 金融五字诀 2024-03-07 09:59 江西
郑重声明:我们不推荐任何股票,仅分析股票后面的企业经营情况,重点分析成长性,财务健康和自由现金流.仅供参考
网友反馈说先给结论不容易明白,以后结论都放在文章最后,不想看数据分析可以直接跳到最后查看结论.在结论部分会给于当期的内在价值估值和评级.供参考
白云山 600332
主业收益38%来自大南药,37%来自心大健康.21%来自大商业
成长性
近十年成长性如下
17 16 14 16 . 11 6 . 1 2023Q3
近前十年成长性却如下
20 19 18 17 19 . 14 15 9 2021 Q4
从上面可以看出如果向前一年,公司明显是一个稳定企业.但向后一年却变成了一个波动企业.但进一步看数据可以了解到公司平均2到3年增长后就停两年,因而在成长性的得分上还要进一步观察.给于6分
财务健康度
近三年债务比
114 115 118 Q3 107
从上面可以看财务看上去有些问题.不知道企业为何要借这么多钱,借的钱并没有给企业带来正收益,也可能是大商业占用了很多债务,这点还有分歧,如是给于6分,如不是只能给3分.
自由现金流
近三年净自由现金
33 33 87 Q3 33
从这里可以看公司自由现金流还可以,公司有真实的现金流.给9分
从公司报表可以推算出2024年年报大约收益范围:
2024年扣非收益在30亿到36亿之间
结论部分:综上情况给于白云山内在价值24.31元的估值.观察级,公司二项可以,但一项债务比较高,放到第三档的位置.
第一档,可以建仓.(到达或低于内在价值)
第二档,准备建仓.(到达接近或略高于内在价值)
第三档,观察级(有价值但高于内在价值较多或有一项要改进)
第四档,泡沫级(高于内在价值但可以做为短线筹码)
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