日评：纳指下跌0.37%，通胀数据公布前，AI芯片股继续下跌

2024年3月11日，标普500指数下跌0.11%，纳斯达克100指数下跌0.37%；

通胀数据公布前，AI芯片股继续下跌。AI芯片粉丝的忠诚度受到考验；

黄仁勋：5年实现AGI，10年算力提高100万倍，对手芯片免费也比不过英伟达；

马斯克：xAI将于本周开源AI聊天机器人Grok；

基金经理认为，更多开源，意味着更快的AI技术进步，更多AI应用，更大的AI基础设施建设。

过去几周，标普500指数创下1964年以来最长上涨周期，然而就在投资者对经济前景重拾乐观情绪之际，本周二和周四分别公布的美国2月CPI和PPI，大家普遍谨慎，部分投资者选择提前离场，以防2月的这些指标会和1月一样显示通胀增长回升。市场普遍预期，2月核心CPI继续降温，同比增长3.7%，环比增0.3%，整体CPI环比增长将从0.2%加快至0.4%，同比增速3.1%持平1月。如果通胀高于预期，美股可能再次陷入动荡漩涡，投资者将进一步质疑本轮牛市的持续性，去年2月份通胀数据曾引发债市抛售潮，推动收益率攀升至全年高点。反之，利好数据则将令市场对经济前景重燃信心，让美股涨势延续。#多地发布利好消息，氢能板块迎风口？# $建信新兴市场混合(QDII)A(OTCFUND|539002)$$建信新兴市场混合(QDII)C(OTCFUND|018147)$$建信纳斯达克100指数(QDII)人民币C(OTCFUND|012752)$

有评论称，本周的重磅通胀数据数据公布前，交易员几乎毫无推升美股的动力。今年以来表现出色的芯片股指跌超1%，连续两日跑输大盘，英伟达收跌2%、两日跌超7%；今年以来表现一般的权重股苹果、谷歌和特斯拉均收涨，体现出部分投资者有意在通胀数据和FOMC结果公布前将自己的持仓向指数看齐。交易员普遍预计，美联储将在6月进行首次降息，并在未来一年内将利率下调约100个基点。除了CPI数据外，投资者还在等待美联储本月晚些时候公布的新一轮利率点阵图。去年12月官员们预计今年将降息3次，美联储自去年7月起一直将目标利率区间维持在5.25-5.5%的二十年来最高水平。@天天基金网 @天天精华君 @天天话题君

时隔不到一周，黄仁勋再度亮相斯坦福，在斯坦福经济政策研究所（SIEPR）经济峰会上接受了访问。本次访问信息量巨大，黄仁勋就加速计算的本质、模型训练的未来、推理芯片的竞争等话题发表了自己的看法，另外，他还对通用人工智能（AGI）何时实现，AI增长需要多少额外芯片产能进行了预测。黄仁勋认为，AI会在五年内通过人类测试，包括律师考试、胃肠病学等专业测试。但是对于AGI何时能够到来，他认为这个答案很大程度上取决于我们如何定义这个目标：如果我们对“像人类一样思考的计算机”的定义，是通过人类测试能力，那么AGI很快就会到来。谈及AI算力，黄仁勋强调，在未来的10年里，英伟达将会把深度学习的计算能力再提高100万倍，从而让AI计算机不断训练、推理、学习、应用，并持续改进，未来不断将超级AI转变为现实。到那时，英伟达将实现持续学习，不再是现在这样先学习后应用的模式。谈到地缘政治风险，黄仁勋回应称，英伟达几乎就是地缘政治风险的典型例子，原因在于公司制造了一种非常重要的AI工具。他认为，AI将是这个时代的“界定技术”。过去6-9个月时间里，他已经发现，未来AI将成为一个国家的“主权”，即一个国家必须控制自己的数字智能，必须致力于控制自己的主权AI。对于竞争对手，黄仁勋表示即使竞争对手的芯片是免费的，最终算下来也不够便宜，因为英伟达的总运营成本（TCO）非常低。

3月11日周一，Evercore分析师Chris McNally在一份报告中指出，在参观了特斯拉位于美国得克萨斯州的工厂后，对特斯拉未来增长的预期持谨慎态度。他认为，特斯拉可能还需要数年时间才能全面推出被业界俗称为“Model 2”的新款低成本车型，耗费的时间将比目前华尔街所预期的更长。而且，他们对特斯拉新车型的销量预期较为保守，他们认为最佳情况下，即使在2026年，Model 2的销量也可能只能达到50万辆，而不是市场普遍预期的100万辆以上。目前Evercore预计特斯拉2026年的交付量约270万辆，对特斯拉2026年每股收益的预测比市场预期低18%到20%。据悉，特斯拉预计将在2025年末在其位于奥斯汀的工厂开始生产这款新的电动车。McNally预计，这款新车型的材料成本将从2.8万美元降低到2万美元，续航里程大约为250英里，且不会配备玻璃车顶。McNally表示，一个“重大争论”将是特斯拉的驾驶辅助硬件是否会成为标准配置。他的团队认为，这些硬件的成本可能在2000到3000美元之间。如果特斯拉决定将这些高级驾驶辅助系统作为标准配置，可能会增加车辆的成本。

马斯克：xAI将于本周开源AI聊天机器人Grok。就在对微软-OpenAI联盟提起诉讼的几天后，马斯克在X上宣布，旗下人工智能初创公司xAI将在本周开源其对标ChatGPT的聊天机器人Grok。下方有网友表示，OpenAI也应该开源其技术，马斯克回复道：OpenAI是一个谎言。Grok于去年推出，训练数据来源包括海量的推特threads，且拥有实时访问互联网的能力，马斯克还强调Grok的观点中立、不会为“政治正确”妥协。要使用Grok需要支付16美元月费订阅X高级会员。近10年前，马斯克曾与OpenAI CEO阿尔特曼一同创立OpenAI，挑战谷歌在人工智能领域主导地位。但马斯克在上月末提起诉讼，称OpenAI已经变为闭源并将重心转向为包括微软在内的股东谋求最大利润，其技术理应"向公众免费提供"。马斯克的诉讼点燃了许多科技从业者和投资者关于AI开源优劣的争论。

宏观经济方面，周一没有重要经济数据公布。本周值得关注的经济数据主要有：周二将公布的美国2月CPI通胀数据；周四将公布的2月PPI通胀数据、2月零售销售数据和周度失业数据；周五将公布的2月进出口数据、工业产出数据和3月消费者信心数据。

板块方面，标普500指数的11个成分行业涨跌不一，其中材料行业上涨1.13%，能源行业上涨1.00%，必需消费品行业上涨0.58%，公用事业行业上涨0.51%，金融行业上涨0.19%，医疗保健行业下跌0.05%，通讯服务行业下跌0.23%，信息技术行业下跌0.38%，房地产行业下跌0.49%，可选消费行业下跌0.49%，工业行业下跌0.53%。

个股方面，美股热门科技股多数下跌，其中Intel上涨1.95%，谷歌上涨1.67%，特斯拉上涨1.39%，苹果上涨1.18%，微软下跌0.42%，Netflix下跌0.64%，博通下跌1.19%，Amazon下跌1.93%，英伟达下跌2.00%，AMD下跌4.34%，META下跌4.42%。

数据来源：Bloomberg，截至日期2024年3月12日

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