1、赚钱是靠市场强,亏钱是因你逞强。
2、趋势对应着容错率,一个上升的趋势,低吸、半路追涨都没问题;而如果是下降趋势,那么不管进场点在哪里,被淹没在下降的趋势中是大概率事件。
司机股龄二、三十年,参与债基交易操作也有十几年的历史,根据这十几年的债基交易操作经验,司机总结了债市行情可能发生趋势改变的如下三个重要信号。由于债市行情的主基调是上升趋势,这里主要谈由上升趋势转变为下跌趋势的信号,由下跌趋势变为上升趋势的信号反之即是。
一、 利率债基、信用债基、中短债基近一周平均收益跌破货基收益。货基为锚,是最稳定的收益保障,如债基收益跌破了货基,其性价比不如货基,还有什么可玩的。
下图为2023年8月22日至10月24日债市下跌调整期间债基近一周平均收益的走势图,其中大部分时间,利率债基的近一周平均收益是低于货基的。
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下图为2023年8月22日至10月24日债市下跌调整期间10年期国债期货相应的走势。
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二、2、5、10、30年期国债期货日K线跌破20日均线和长期上升趋势线,MACD死叉,CCI破-100。如果出现成交量的放大,趋势反转的信号更准确。2、5、10、30年期国债期货这几个指标司机主要只关注10年期国债期货。
下图为2020年5月至2021年3月债市大熊市期间10年期国债期货的走势,2020年5月7日,10年期国债期货日K线跌破20日线和长期上升趋势线,MACD死叉,CCI破-100,此后债市就一蹶不振,连绵下跌了近一年。
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三、中期票据指数历史K线图由上升趋势转为下跌趋势。中短债基、信用债基都配置了大量的中期票据作底仓,以保障资金的流动性。如中期票据指数上涨,中期票据指数曲线保持上升趋势,中短债基、信用债基仍有票息保护;如中期票据指数下跌,中期票据指数曲线向下,中短债基、信用债基则没有票息保护,收益随之只会下跌。
下图是2022年11月8日至12月13日债市大幅下跌调整期间中期票据指数历史K线图,在此期间中期票据指数从2781跌到2756跌了25点。
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下图是纯债基样板 $鹏华丰禄债券$ (003547)的累计净值走势,在2022年11月8日至12月13日债市大幅下跌调整期间这26个交易日内鹏华丰禄债券共跌了182蛋,平均每天跌7蛋,可见下跌幅度之猛。
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下图是2022年11月8日至12月13日债市大幅下跌调整期间10年期国债期货相应的走势。
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需要说明的是:
1、从以上三个指标发出信号的顺序和频率来看,10年期国债期货日均线跌破20日均线发生的时间较早,频率也稍多一点,有时难免出现误报;债基近一周平均收益跌破货基收益发生的时间稍晚一点,频率也少一点;中期票据指数历史K线图由上升趋势转为下跌趋势不经常发生。如这三个指标同时发出变化的信号,则债市必然发生变化转折。
2、上述的三个指标,10年期国债期货和中期票据指数历史K线图都可以从相关的APP上查到,只有债基近一周平均收益走势图是司机精心绘制的,全网唯一,司机会每天发贴更新,关注老司机可以及时看到每天的动态。
目前的债市发生了那些变化:
1、债基近一周平均收益已经从3月12日开始跌破了货基收益,目前还没有好转迹象。
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2、10年期国债期货3月12日 日K线跌破20日均线和长期上升趋势线,MACD死叉,CCI破-100。但3月15日 10年期国债期货反弹上涨,日K线有重上20日线的可能。还有一线悬念。
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3、中期票据指数历史K线图由上升趋势转为走平,目前还没有转为下跌,而且有希望继续上升。
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综合来看,目前三个重要转变信号,出现了二个半,但其中一个半有变好的可能,还没到最坏的时候。后市需密切关注这些信号的变化和最终结果。
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