在昨日忙碌中，天咨有幸与一位资深的私募董事长进行了深入交流，他曾是朱雀资管的投研总监，目前管理着一家规模近20亿的私募基金。自去年11月以来，我一直在关注他管理的私募产品，尤其是在今年1月市场遭受重创的情况下，他的基金不仅控制住了回撤，还抓住了春节后市场的修复机会。出于对收益归因的好奇，我与他就国内当前市场环境进行了长达近三小时的讨论，内容涵盖宏观经济、产业发展、资金流向、估值水平，甚至包括了国际局势等多个层面。我们还探讨了当前AI技术的发展，以及传统价值白马股和新能源等行业的内部与外部挑战。
通过这次对话，与前辈达成了一些共识：
· A股市场的整体估值并不算多高，但基本面的支持力度也有限。用一句老生常谈的话来说，今年依然是结构性机会。
· 在2900点以下，市场会得到战略资金的保护。
· 传统大白马股和新能源板块的调整周期可能还会持续一段时间，只有局部供需变革的领域可能会出现投资机会。
· 利用AI科技来降低成本和推动机器人技术的发展是未来的大趋势，但目前市场主要还是在炒作估值，只有少数公司开始转向业绩增长。
在与行业大佬的交流中，天咨发现他们都具备清晰的逻辑思维、谦逊低调的为人，以及从不停滞的思维更新能力。
回到市场本身，今日上证指数打破了窄幅整理的状态，进行大幅整理，市场情绪纠结。在这种情况下，近期市场上充斥着各种小道消息，使得市场环境变得复杂。
在海外市场方面，美联储在20日宣布将利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间，这符合市场普遍的预期。自去年9月以来，美联储已连续第五次保持利率不变，目前市场普遍预期6月份可能会降息。但市场的普遍预期或许就会不及预期，那么，这市场将会更加复杂。
至于海外上市的国内两大互联网巨头，腾讯以及多多，它们在近期发布了最新的业绩报告，从目前的情况来看，港股市场似乎呈现出冲高回落的走势。
在消息催化的影响告一段落后，由于资金面的续航能力不强，短期内市场继续盘整，这是大概率事件。
在消息催化的影响逐渐减弱之后，市场会面临资金面的挑战，短期内继续呈现盘整态势的可能性较大。在这样的市场背景下，投资者需要更加审慎地进行资产配置，以应对可能出现的波动。
科技板块作为引领最近阶段市场行情上扬的代表，其波动性较大，但它确实反映了当前市场主线的趋势，体现了新兴生产力的发展方向。因此，对于寻求把握市场趋势的投资者来说，关注人工智能AIETF 515070$人工智能AIETF(SH515070)$可以作为捕捉科技板块动态的一个途径。然而正如本人在前天的文章《高位整理下需要注意点内容》中提到的，新质生产力概念涵盖了多个领域和主线，包括AI、高端智造大科技以及创新药等。投资者需要对这些领域和主线有一个全面的认识和了解，在这些板块中合理切换，也就是在相应板块上涨时不去追，而是回调不破趋势线情况下考虑小仓位试仓，在春风吹来时适时止盈，这样才能踩对当前震荡式节奏下的行情。
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