【明星经理持仓！】

一季度末，内地公募基金2023年年报悉数披露完毕，与基金四季报相比，明星基金经理在12月31日时的完整版持仓更惹人关注，经验丰富的权益基金舵手未雨绸缪布局了一些特色鲜明的非抱团因子，例如张坤布局“她经济”中的新秀丽、普拉达等。常青树基金经理朱少醒，在隐形重仓中布局了春秋航空、山西汾酒、郑煤机等标的。

来自Wind对基金年报的最新统计表明，在汇总的全部持股名单中，12月31日时排在第11到第20位隐形重仓的公司分别是恒瑞医药、中微公司、海康威视、药明康德、韦尔股份、山西汾酒、中信证券、三花智控、金山办公、兆易创新。客观来说，这些公司基本属于各自赛道的龙头，常常被主动权益基金重仓收录。

如果对比看年报基金持有总市值占流通股比例居前的公司，本刊发现相关标的大多出自科创板领域。根据天相投顾的最新报告，本刊发现排名居前者更多与医药生物赛道有关，尤其百利天恒、精智达、茂莱光学以超过60%的数值位列前三名。

另据某证券媒体的专项统计，在张坤、朱少醒、葛兰等百亿级别明星基金经理完整版持股中，有209只个股未出现在相应基金四季报前十大重仓股中并且被持仓市值超过1亿元，如果不拘泥于11到20的排位，这些个股都可以划入隐形重仓股行列中。

如今从后视镜的角度来复盘，究竟谁的隐形重仓股在一季度股市的滔天巨浪中发挥了至关重要的作用呢？上海某券商基金分析师李梦一指出：“可以用前十大重仓以及宽基指数大致估算基金当日的涨跌幅，并以此估算基金隐形重仓股的影响，至3月末估算净值与实际净值差距较大的基金为财通价值动量、招商体育文化休闲、华安智能装备主题等，均有明显的AI暴露，即这些基金隐形重仓的AI相关个股在一季度涨幅同样可观，如金梓才持有的朗玛信息、佳发教育在反弹期间涨幅一度超过50%。”