强行通胀利好有色板块

$美元离岸人民币(CNYOFFS|USDCNH)$  $美元指数(QQZS|UDI)$  $有色金属(SH000819)$  

今年的最强的指数是有色金属，大板块强才是真的强，说明主流资本都进了有色板块。人工智能和飞行汽车这种概念看着热闹，实际吸收不了多少主流资本。

煤飞色舞，可以说有色板块成为了接力煤炭板块的主力板块，煤炭涨几年，有色或许也能涨几年。

上涨的主要因素并不是需求端增加了，经济什么形势大家都清楚。有些有色金属上涨可能跟大规模上算力项目有关，算力的背后是电力，电力需要什么大家都懂。现在纷纷上马的大模型项目跟前些年一哄而上的光伏项目没什么区别，最终还是会一地鸡毛。

有色板块上涨的逻辑除了美国降息预期的兑现，最主要的还是天量h币需要“泄洪”，不然2024报告中也不会制定3%的通胀率，要知道去年四季度可是通缩，全年通胀率也不过0.2%。

过去12年里，除了y情刚开始的2020年和报复性消费预期的2022年，官方通胀率不到1.7%。

2019年—2024年m2增加了百万亿，期间房地产市场怎么样大家也都清楚，没了地产这个蓄水池，天量h币怎么“泄洪”就成了问题。

人家是经济好才通胀，我们是为了泄洪强行抬高通胀，在这种形势下第一年就制定了3%的通胀率，那么明年后年只会更高不会低。连续保持高通胀率的结果就是即便供需关系不变，库存和账面价值都会变得好看。

2月5日开始的反弹将于4月中旬前结束！

快则10号前后一天结束！