富士莱专评

$富士莱(SZ301258)$ 点评之前我想先声明下：本人并不看好$富士莱(SZ301258)$，目前状态：已清仓。

苏州富士莱医药股份有限公司（股票代码：301258），以下简称富士莱。

基本面方面：富士莱主要生产硫辛酸系列、肌肽系列、磷脂酰胆碱系列三大产品,均属于鼓励的“生物医药”高新技术产品。产品主要用于医药、膳食补充剂以及化妆品等领域,有抗氧化,延缓衰老、缓解糖尿病神经性病变等方面的显著功效。产品以外销出口为主,已远销到欧美、东南亚等国外市场,且国内硫辛酸原料药市场占有率名列前茅,已与国内外重要客户建立长期战略合作关系。多年来,公司注重源头减污、过程减污及采用先进有效的末端治理,实现废水微排放及污染总量控制的做法。公司严格按照产品相关质量管理体系开展生产工作,在原料药领域曾通过多国GMP认证,如中国,日本,韩国等,在膳食补充剂领域已通过美国FDA现场检查。

抓重点：

1） 公司生产和销售的产品为“生物医药”高新技术产品，有抗氧化,延缓衰老、缓解糖尿病神经性病变等方面的显著功效。说明该公司所属的行业属于朝阳产业，前景光明！

2） 产品以外销出口为主,已远销到欧美、东南亚等国外市场。而这两年人民币汇率的走低更有助于公司毛利率的提升。

财务方面：公司目前每股净资产为21.1693元，2023年基本每股收益1.23元。另截至到2023年9月30日收回投资收到的现金高达32.04亿元

解读：无论是每股净资产还是基本每股收益都属于比较高的，且现金流充沛。

股本及股价表现：富士莱是2022年3月29日在创业板上市的，当时的发行价高达为48.30元，首日开盘价为61.88元，盘中最高冲至80.39元，首日收盘价为66.52元。上市后股价震荡下行，最低跌至19.66元（跌破每股净资产）。

期间知名机构J.P.Morgan Securities PLC、高盛公司有限责任公司、申万宏源证券有限公司、中信证券股份有限公司、光大证券股份有限公司都曾持有过该股，但最后都清仓了。 值得一提的是该股至今未曾有送转股，目前股价最近在25元~28元之间震荡。

公司及管理层表现：

针对持续低迷的股价，公司于今年2月公告拟以2000万元-4000万元回购股份，回购价格不超过人民币40.00元/股。但截至2024年3月31日，公司累计只回购公司股份数量为1万股。今年4月2日，公司公告又称，监事钱怡女士拟通过集中竞价减持不超过5.62万股股份，占剔除回购股份后公司总股本比例的0.0613%。

分析与判断：

公司所处的行业以及大环境都利好于公司，财务指标也处于优良的状态，股本小净资产高有利于高送转。但股价与其却背道而驰。也许有股友会说此时正是低吸的好时机。但换位思考，

为什么先知先觉的机构大量持有后反而清仓呢？

为什么如此低的股价管理层却只回购1万股呢？

为什么如此低的股价监事还执意减持呢？

上面这些人都是傻吗？我可以非常肯定地说不是。个人猜想公司大概率遇到了一些我们散户无法知晓的利空，而机构、公司管理层都是非常清楚的，所以他们做出了正确的判断。

现在您还认为富士莱应该持有吗？

本贴仅代表个人观点，仅作为与股友们的交流之用，不作为入市买卖的依据。再次提醒，股市有风险，投资需谨慎！