风险提示：本文仅是个人投资过程中的思考和阶段性梳理，本人只是一个普通小散，文章观点不一定正确，投资水平也很一般，文章中涉及的股票或者基金均可能有大幅下跌的风险，请保持独立思考，市场有风险，投资需谨慎，文章观点仅作交流之用，不构成任何投资建议，读者朋友请勿据此操作！
本周交易记录备忘：
1.在1-1.04港币买入大约0.36%仓位的雍禾长线仓位【通过港股券商账户买入】；
仓位分布表：
注：图片内容来自“量子咸鱼”制作
投资过程记录备忘：
Part1:爱美客、开立医疗进入击球区
爱美客及开立医疗的23年业绩分析我都已经单独成文分析过了，其中爱美客因为最近的持续调整，逼的公司发布了24Q1业绩预告：
24Q1营收同比增长：27.5% - 31%
24Q1扣非净利润同比增长： 33% –39%
我觉得这个业绩还不错，但是市场似乎不认可，还是持续调整，券商对爱美客24Q1业绩测算为：
1. 嗨体24Q1预计20%-30%增速
2.天使系列24Q1预计30%-40%增速；
3.管理层24年收入增速指引30%+；
4.预期24M4-M5肉毒素申报，宝尼达二代产品预计24Q2-24Q3获批；
虽然调低了之前对爱美客的高增速预期，但是爱美客股价经过大幅调整后，股价也基本price in了，下周如果爱美客股价继续下探的话，我准备择机少量加仓爱美客。
开立医疗方面，之前23年业绩交流会分析中，管理层已经对24年的业绩有了一个展望：
超声保有量多，超声这种诊断类的和医院本身就有的设备，容易延后原有的采购的计划，内镜很多中基层医院没有的，又是偏手术类，采购不太容易往后延。另外24年以旧换新政策直接对应采购设备的本金，相比于以往的贴息刺激力度会大很多。贴息并不能够影响到采购0和1的决策，以旧换新大概率24H2会对整个行业有一个比较明显的拉动。22年底放开促使压制比较长时间的设备采购的需求得以释放，23H1是高基数，23H2受政策影响是低基数，24H1政策影响仍持续，24H2以旧换新带来增量，对于开立医疗 以及其他的医疗器械厂商来说，24H1的同比增速压力会比24H2大很多。
不过目前开立医疗市值仅160亿市值不到，下周如果开立医疗股价如果继续下探，最好跌到145亿以下，我可能考虑择机少量加仓开立医疗。
Part2:少量加仓雍禾医疗
雍禾医疗23年业绩分析我已经单独成文了，24年展望为：
24M1-M2降本增效已经有了初步成果（亏损收窄），24年会严控广告成本，人工成本（精简总部人工）、采购成本（与供应商谈判），预期24H2实现月度盈利，预期24H2毛利率恢复60%以上，24年收入指引21亿以上，24Q1同比23Q1收入增长20%符合管理层预期，目前不准备扩张门店，雍禾目前78家门店已经可以支撑未来3年的发展，预期就是个别换老院部，过去对人效关注少，现在开始精细化运营。医生接诊新模式需要时间，医生成本高，现在给医生配助理，医生接诊在一二线城市有优势，但是三四线城市医生接诊就不划算，三四线城市现在是医生配合坐诊。
目前雍禾回购方面，除了24年4月19日当天14.95万股的回购【4.19日当天盘中跌幅曾高达12%+】将股价重新拉回1港币，之前一段时间回购基本稳定在3.3-3.5万股之间，这个回购力度比23年业绩公布前要好一点，对于摩根大通银行，我个人的感觉似乎是摩根大通银行为了压制股价【因为还买回还券】而被迫进行抛售，目前雍禾医疗的多方主要是：
雍禾公司回购:3.3-3.5万股；
老虎证券：前段时间基本8万股+，最近买入力度小了一些；
富途证券：最近持续买入，平均也就2-3万股/天;
港股通目前卖出的力度也不大，考虑到雍禾医疗目前私有化的风险已经大幅降低，因此这周进行了少量加仓，下周如果继续跌破1港币，可能还会进行少量加仓。
雍禾医疗线下门店大屏数据跟踪：
雍禾医疗24.3.17-24.4.13日的日均手术量为148人/天，环比3月有所下降，不过目前雍禾最重要的还是严控费用，先把利润做正，利润端如果没有恢复，股价也很难有所表现。
美团线上史云逊数据：
美团线上史云逊数据月度增量环比3月也是有所下降，看到大麦【环比增长1家】和盛【环比增加2家】的门店数量环比有所增加，还在扩张，似乎植发行业雍禾的竞争对手过的也没有那么差。
$爱美客(SZ300896)$$开立医疗(SZ300633)$$雍禾医疗(HK|02279)$
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咸鱼估值系统数据表：
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