主要市场行情回顾
全球市场指数周内受挫明显。据Wind数据统计，截至2024年4月19号，美股市场方面，纳斯达克指数（IXIC）周内下跌5.52%，标普500指数（SPX）下跌3.05%，道琼斯指数（DJI）上涨0.01%。欧洲区方面，德国DAX指数（GDAX）延续下跌1.08%，英国富时指数（FTSE）下跌1.25%，法国CAC指数（FCHI）上涨0.14%。亚太方面，日经225指数（N225）周内大幅度下跌，下跌5.85%，韩国综合指数（KS11）下跌2.72%，印度孟买指数周内下跌1.56%。整体来看，全球市场指数周内继续承压受挫，美股市场连续三周下调，欧洲区表现相对较好，日本市场大幅度下跌。
表一：全球主要市场地区指数最新点位和周内涨跌幅
全球周内新闻回顾
全球新闻方面，美股市场利率预期发生改变，国际局势局部动荡程度加剧。周二，美联储主席鲍威尔表示，尽管美国经济整体保持强劲，通胀率仍未回归至中央银行的目标水平，这表明短期内降息的可能性不大。4月18号，美联储“三把手”、纽约联储主席威廉姆斯表示他还感受不到有降息的紧迫性，他甚至还表示，如果经济数据证明有必要，那么加息就是可能的。讲话期间，对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率迅速走高，美股表现受到压制。多数机构重新调整的利率的预期，甚至部分机构认为潜在的加息需求是可能的。当地时间4.14日凌晨，伊朗伊斯兰革命卫队开始对以色列目标发动大规模导弹和无人机袭击。据以色列《耶路撒冷邮报》与巴勒斯坦《圣城报》当地时间19日，伊拉克巴格达省和巴比伦省，叙利亚南部苏伟达省和伊朗伊斯法罕省当天凌晨传出爆炸声。持续动荡的中东局势短期内增加避险属性资产的需求，另外原油产量或因此受挫。日本方面，在日本央行准备下周召开货币政策会议之际，日本消费者价格指数的放缓幅度超预期，但仍高于央行的通胀目标。不过，即使涨速放缓，日本通胀目前已经连续两年每月保持在或高于日本央行2%的目标。前期日元贬值叠加股市持续走高，所带来的风险正逐步兑现，日经225指数出现连续三周大幅度下调。
表二：周内主要新闻一览
海外指数投资主要观点
美国利率预期持续放鹰，美股市场风险较大。周二，美联储主席鲍威尔表示，尽管美国经济整体保持强劲，通胀率仍未回归至中央银行的目标水平，这表明短期内降息的可能性不大。美联储“三把手”、纽约联储主席威廉姆斯表示他还感受不到有降息的紧迫性，他甚至还表示，如果经济数据证明有必要，那么加息就是可能的。讲话期间，对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率迅速走高，美股表现受到压制。另外，前期的AI产业支撑逐步兑现结束，美股市场主力支撑股票预期逐步下调，台积电在财报电话会议上强调了两项重大修正：下调了全球晶圆代工行业的年度增长预期、汽车行业的增长前景从积极转为消极。叠加局部地区动荡加剧，美债收益预期调高，投资者对于避险资产的需求越来越大。美股已出现近三周内连续回调，尽管部分节点存在前期AI等科技概念支撑，然而，随着AI热度的下降和前期高位风险加剧，美股市场目前风险较大。
日元贬值短期难以逆转，股市风险逐步兑现。日本方面，在日本央行准备下周召开货币政策会议之际，日本消费者价格指数的放缓幅度超预期，但仍高于央行的通胀目标。不过，即使涨速放缓，日本通胀目前已经连续两年每月保持在或高于日本央行2%的目标。前期日元贬值叠加股市持续走高，所带来的风险正逐步兑现，日经225指数出现连续三周大幅度下调，日经指数周内大跌超过5%。
黄金行情回顾及主要观点
黄金价格本周价格小幅上涨，整体延续波动趋势。截至4月19号，黄金价格本周小幅上涨，周内出现波动，周内上涨1.22%，最终价格达到565.55元/克。国际黄金价格收报2399.80美元/盎司，周内上涨2.39%，国际铂金价格943.18美元/盎司，国际钯金价格1028.75美元/盎司。
图一：黄金Au9999和COMEX黄金价格
一方面，中东地区新一轮动荡，资产避险需求增加。本轮黄金热点行情已经达到较高位置，近几周内黄金价格一直处于较高位置的波动情况。不过，短期内黄金支撑较为明显，国际局势的动荡加速的避险资产的需求。当地时间4.14日凌晨，伊朗伊斯兰革命卫队开始对以色列目标发动大规模导弹和无人机袭击。据以色列《耶路撒冷邮报》与巴勒斯坦《圣城报》当地时间19日，伊拉克巴格达省和巴比伦省，叙利亚南部苏伟达省和伊朗伊斯法罕省当天凌晨传出爆炸声。据部分外媒报道，本次爆炸与以色列导弹有密切关系，并且，据伊朗方面公布，其部分核设施受到导弹打击。
另一方面，美债走高或对黄金产生短期承压。美联储“三把手”、纽约联储主席威廉姆斯表示他还感受不到有降息的紧迫性，他甚至还表示，如果经济数据证明有必要，那么加息就是可能的。讲话期间，对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率迅速走高，美股表现受到压制，同时，黄金或会受到部分美债行情出现影响。就目前来看， 国内外黄金价格已大致近几年历史高位。然而由于前期高位和美债影响，黄金预期短期内分歧加剧，不过黄金的长期投资价值仍值得关注。
原油行情回顾及主要观点
原油价格周内波动变化，地缘政治短期影响较大。WTI现货价周内下跌3.43%，报82.10美元/桶；布伦特原油现货价周内下跌2.93%，报87.11美元/桶。本轮原油波动变化，周末出现一定程度回调，短期内与中东地区动荡局势有关。
图二：WTI原油现货价和布伦特原油现货价
原油价格短期受到国际局势影响明显。当地时间4.14日凌晨，伊朗伊斯兰革命卫队开始对以色列目标发动大规模导弹和无人机袭击。据以色列《耶路撒冷邮报》与巴勒斯坦《圣城报》当地时间19日，伊拉克巴格达省和巴比伦省，叙利亚南部苏伟达省和伊朗伊斯法罕省当天凌晨传出爆炸声。动荡的中东局势降低了原油的短期供给预期。
同时，供需关系是影响原油价格的重要因素。本轮原油价格上涨重在供给，国际局势是推动供给变化的重要因素，世界三大原油主产地中东，俄罗斯，美国，前两者目前的局势仍在动荡中，这无疑会加剧短期内国家原油供给的降低。另外，美国前几年原油高峰出现的中小厂商正逐步被兼并，短时间内原油供给无法超额增加。建议关注后期原油主要供给国的地缘政治风险变化，原油价格波动性或短期内较强。
相关标的：
石油基金LOF（160416）$石油基金LOF(SZ160416)$
华安黄金ETF（518880）$黄金ETF(SH518880)$
法国CAC40ETF（513080）$法国CAC40ETF(SH513080)$
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