兆易创新一季报分析

$兆易创新(SH603986)$  以下是对兆易创新2024年一季报的分析

1. 财务表现：

2024年第一季度营收：16.27亿元人民币，同比增长21.32%。

归母净利润：2.05亿元人民币，同比增长36.45%。

毛利率：1Q24毛利率达到38.2%，表明公司盈利能力有所提升。

2. 市场与产品：

消费类应用需求回暖，特别是以手机及手机周边为代表的市场。

公司各产品线竞争力增强，市占率稳步提升。

DRAM及NAND市场价格出现涨价迹象，NOR、MCU等产品需求开始恢复。

3. 资产状况：

-截至1Q末，公司存货19.78亿元，较23年末减少0.13亿元，存货减值压力已基本释放。

4. 未来展望：

预计2024年关联交易金额为8.52亿元，较23年实际发生金额3.62亿元同比增长135%，表明公司预计在DRAM业务上将快速成长。

公司预计未来几年营收和利润有望恢复增长，特别是在DRAM、NAND和MCU产品线上。

5. 投资评级：

分析报告给予兆易创新“买入”评级，目标价98.1元。

6. 风险提示：

- 新产品研发不及预期。

- 产品价格持续下跌。

- 市场竞争加剧。

7.投资决策考量：

行业地位：兆易创新在全球NOR Flash市场占有重要地位，是国内领先的无晶圆厂Flash供应商。

技术与产品：公司持续在存储器和MCU产品线上进行研发和市场推广，具有技术优势和产品多样性。

财务健康：公司营收和净利润均实现增长，毛利率提升，存货减值压力得到释放。

市场预期：分析报告对公司未来几年的业绩增长持乐观态度，并给出了较高的目标价。

8.结论：

兆易创新在2024年第一季度展现出了营收和利润的双增长，市场需求回暖，产品线竞争力增强，且公司对未来的业绩增长持乐观态度。然而，投资决策应考虑包括宏观经济环境、行业竞争态势、公司战略执行效果以及潜在风险等多方面因素。建议投资者根据自身的投资目标和风险偏好，结合详细的财务分析和市场研究，审慎做出投资决策。同时，投资者也应密切关注公司的后续财报公告和市场动态，以获取最新的投资信息。