华东一直都是我的爱股，主要是它在一个医药这样的黄金赛道（集采前）。成瘾品是投资中的优选，想抽烟的时候不能抽会难受的要死，但是该吃药的时候不吃，可能真的会死，所以医药可以说是此类的究极体。 不过医保集采追求普惠医疗，要想在集采天雷下还要保持上市公司利润，就需要医保不报销类目中有一席之地，而医美正是华东的星辰大海！
基本面
23年公司实现营业收入406.24亿元，净利润28.39亿元，业绩符合预期。医美板块2023年实现快速增长，海外医美实现扭亏为盈。2023年公司医美板块实现营业收入24.47亿元，同比增长27.79%。国内医美实现收入10.51亿元，增长67.83%。
2024年在暂无新产品进入集采、利拉鲁肽加快推广、部分创新药品种有望上市的情况下，预计2024年工业板块有望实现双位数收入增长。目前在研管线储备丰富，新药即将陆续上市贡献业绩。公司创新产品管线已超60项，其中9款产品处于Ⅲ期临床或上市申报阶段。
估值面
诚实的说，如果公司只剩下那副被集采折磨后的制造业躯壳（Roe大降），那估值会大打折扣 ，但是医美插上了想象力的翅膀，可以溢价一部分。预计24年利润为35亿左右，保守给予20倍pe估值，合目标股价约40元，目前仍有25%合理上涨空间。
技术面
目前经过长期下跌，中期下跌趋势已经缓解，而且在底部成分换手，有望形成W双底结构，MACD金叉在即，上涨就在眼前，希望好好把握！
总结
华东一方面用医药工业作为利润保底和发展基础，另一方面创新药和医美进展喜人，鹏程万里只待飞！目前估值便宜，中期上涨一触即发，希望认真考虑布局！
#基金披露一季报，国家队救市路径浮水# $华东医药(SZ000963)$ $复星医药(SH600196)$ $恒瑞医药(SH600276)$
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