公司亮点
变压器龙头行业;二线蓝筹;白马股;世界领先的新能源系统集成商
所属地域: 新疆维吾尔自治区
23经营分析
营业收入持续稳定增长, 16-19年在400亿徘徊后,近五年持续增长,23年达到982亿
年财报显示:变压器产品,电线电缆产品增长30%多点,新能源业务同比下降19%,输变电成套工程增长18%,发电业务下降5.24%,煤炭营营业收入增长4.47%,黄金营业收入下降25%,物流贸易下降33%,铝电子新材料以及产品下降10%;营业总成本增长较多
扣非净利润23年104亿,同比下降了34%
毛利和净利,23年分别是27.5%和14%
每个专业人员都有所增加
除研发费用,其他三费均由所增加
财务分析
流动资产:
253.7亿(货币资金)+6亿交易金融资产+152亿应收+9.4亿其他应收+144存货+48亿其他流动以及非流动资产=613亿
非流动资产:
8亿(长期股权投资)+3亿其他权益投资+39亿其他非流动金融资产+726.5亿固定+143.6亿在建=920亿
负债:
32亿(短债)+410亿应付+26亿职工薪酬和税费+22亿其他+317亿长期债=507亿
净资产:1026亿
股票分析
23年扣非净利润103亿;R0E=10%
白马股;10倍估值,10x103=1030亿市值参考
总股本:50.53亿
参考股价中值:20上下
要注意其管理成本情况,以及后期利润情况
历史市值走势如图,截至4月,PE=6.5,市值700
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