拓斯达是“开拓思考达成所愿”还是“拖死他”呢？_财富号

年报陆续披露

一季度季报也出来了

近期有朋友问我拓斯达

这个股票我长期持有

不持有也不行

很大一部分高位被套

那么今天就聊聊它吧

一、公司简介

广东拓斯达科技股份有限公司，简称拓斯达，是一家位于广东省东莞市的民营科技企业。

公司成立于2007年，主要业务包括工业机器人、注塑机和五轴联动数控机床（CNC），同时涉足控制、伺服和视觉等关键技术领域。

工业机器人

注塑机

数控机床。

有投资者在互动平台向拓斯达提问：请问董秘：请介绍公司参加第十三届中国数控机床展览会情况。GMU-900，GMU-600，HMU-140P现场订购情况如何？预计产品销售前景如何？

公司回答表示：公司数控机床产品在第十三届中国数控机床展览会现场取得高关注度和客户肯定。随着产品性能和技术的提高，公司五轴联动数控机床产品在市场的认可度持续提升，品牌效应不断增强。公司五轴数控机床需求来源于多个行业，包括民用航空、高端模具、精密零件、汽车等，从市场需求端来看，订单需求量持续保持稳定增长。2023年，公司五轴联动数控机床签单量同比增长约60%，出货量同比增长超100%，保持快速增长。目前，公司数控机床订单排产仍处于饱满状态。

公司以这些技术为核心，致力于打造智能硬件平台，为制造企业提供智能工厂的整体解决方案。

拓斯达在全球市场有显著布局，成立了拓斯达（越南）科技有限公司，同时在墨西哥市场也加大了发展力度。公司的客户超过20万家，已累计服务超过15000家客户。

作为国家高新技术企业和广东省机器人骨干企业，拓斯达拥有多项荣誉和认证。公司拥有七百多项已授权专利，其中包括一百多项发明专利。

公司的产品获得了广东省名牌产品和高新技术产品的认证，并通过了欧洲CE认证。

总的来说，拓斯达是一家在智能装备制造领域具有领先地位的企业，以其创新的产品和解决方案，在全球市场上占有重要地位。

二、行业地位

朋友们应该还记得我以前写的文章

说我国机器人产业和国际还有差距，但也不要妄自菲薄，我们从一到无穷是最厉害的，而且市场需求广阔。

全球机器人的领军企业包括瑞士的ABB、德国的KUKA（已被美的收购）、日本的川崎重工等。近年来，随着技术的发展和市场的扩大，中国也在机器人领域迅速崛起，出现了许多具有全球竞争力的企业，如钱江机器人、新松、埃斯顿等。

有人说拓斯达是不是就是“拖死他”，我觉得不至于，因为在疫情期间，拓斯达找到商机，成功靠口罩机赚了一笔，基数大了再加上去年整体需求不振，全球成本上涨，利润空间挤占，但是不会长期如此。拓斯达还是有其行业地位的，我们可以从几个方面来理解：

1. 持续增长和市场表现。

拓斯达自2007年成立以来，经历了快速的增长。公司的年化营收复合增长速度达到55.59%，这在自动化行业中是非常显著的，即使在行业普遍负增长或微增长的时期，拓斯达仍能保持较高的营收增速，显示出强大的市场适应能力和抗周期能力。虽然利润并不稳定，但是市场占有率持续扩张。

2. 核心技术和产品多样化。

拓斯达深耕于注塑机、工业机器人、数控机床三大工业标准品，并在自动化应用系统、智能能源系统等领域有所布局。这种产品多样化策略使得公司能够满足不同行业和客户的需求，从而在多个市场领域占据重要地位。

3. 研发和创新。

拓斯达在研发方面的投入显著，过去三年的研发投入超过4.32亿元人民币，2022年研发人员数量占比高达45.63%。这种对研发的重视使得拓斯达在控制器、伺服驱动、视觉系统等核心底层零部件及核心产品方面不断取得技术突破，提高了产品的竞争力。

4. 行业领导地位。

在工业机器人领域，拓斯达是少数几家能够将上游核心零部件、中游机器人本体、下游自动化应用全产业链打通的公司之一。公司的产品和技术在多个行业得到应用，如3C、汽车、新能源等，显示了其在行业中的领导地位。

5. 客户多样性和市场覆盖。

拓斯达不仅服务于大客户，也广泛覆盖中小客户，通过遍布全国的办事处网络，几乎覆盖了所有主要工业区的工业客户。这种客户多样性和市场覆盖使得公司能够抵御不同市场周期的影响，保持稳定的增长。

综上所述，拓斯达在自动化行业中的地位稳固，其持续的增长、强大的技术实力、广泛的市场覆盖以及创新能力，都显示了其作为行业领导者的地位。

三、商业模式

拓斯达的商业模式是一个从注塑辅机到多元业务的智能制造综合服务商。公司最初以注塑机配套设备业务起家，随后逐步发展，转型为注塑自动化全套解决方案运营商。

在2014年，拓斯达开始布局工业机器人研发，形成了多领域的工业机器人自动化、整厂水电气系统以及配套设备的智能体系。

此外，公司在2017年智能能源及环境管理系统业务收入大幅增长，并在2018年收购野田智能，将自动化业务拓展到汽车领域。

2020年，拓斯达抓住市场机遇，其口罩机业务爆发，对公司的营收和利润做出了较大贡献。

拓斯达的核心产品包括以工业机器人为代表的智能装备，以及控制系统及MES（制造执行系统）为代表的工业物联网软件。公司致力于成为系统集成、本体制造、软件开发和工业互联网四位一体的智能制造综合服务商。

其下游客户主要集中在3C产业，并逐步拓展到锂电、新能源、家用电器、汽车零部件制造和5G等领域。

拓斯达在国内已累计服务超过6000家客户，主要位于3C产业聚集的长三角和珠三角地区。

拓斯达的商业模式聚焦于客户核心需求和一站式服务。公司通过打造自动化“流量平台”，为客户提供一站式的自动化解决方案。在业务模式上，拓斯达通过狼性营销和全面及时的客户服务，及时把握客户需求，深度绑定大客户。上游通过集采降低成本，下游以规模优势打造“爆品”，逐渐从“非标”到“标准化”、“模块化”，实现批量复制和快速扩张。

四、核心竞争力

我看到企业自身总结的很好，也是企业的文化和发展理念，当然科技这一第一生产力是根本。

1. 深入了解客户需求。

拓斯达的发展历程是从销售起家，逐步拓展到技术，这使得公司更加注重客户需求的满足。公司致力于为客户提供精准匹配需求、最具性价比的端到端服务。

2. 提供全面的自动化集成服务。

拓斯达的产品体系规划以客户的整体自动化需求为核心，提供一站式的解决方案，覆盖从注塑机、CNC到机器人、配套设备等全系列产品。

3. 高性价比的整体方案。

通过长期积累，拓斯达已经形成大量标准化模块，将非标需求转化为标准，从而提供高性价比的服务。

4. 技术能力的持续深耕。

尽管拓斯达最初是一家贸易公司，但公司从未忽视技术投入，持续深耕底层技术，不断提升技术能力。

5. 服务大量中小客户。

拓斯达通过遍布全国的办事处，覆盖了大量中小客户，这些客户资源为其提供了稳定的市场基础。