上周A股整体表现不错,港股大幅反弹。
恒生指数一周涨幅为8.80%,沪深300指数周涨幅为1.20%,恒生指数的表现远好于A股的上涨幅度。
我在几个月前的文章中就经常提到,一旦AH股的实时对价接近或者超过历史高点,就意味着H股遍地黄金。
而最近恒生指数的反弹,正是这种极限低估后的估值修复。
反过来说,一旦港股的趋势确立了,短期内的涨幅可能会远远大于A股的弹性。
即便是经过了一周的大幅反弹,目前恒生指数的估值依然很低:
当前恒生指数的平均滚动市盈率为9.05倍,距离历史均值10.53倍还有16.3%的距离,考虑到2024年的业绩释放,恒生指数需要再反弹20%才能达到最近10年的历史均值。
因此目前依然处于低估的状态。
由于港元和美元挂钩,最近两年因为美联储疯狂加息,导致香港的外资出现套利性撤退,这是压制港股上涨的最主要的因素。
也是导致港股极限低估的重要原因。
与以往不同的是,这一次国内的资金非常给力:
可以看到,最近一段时间,尤其是在港股非理性下跌的阶段,南向资金基本上一直是处于净买入状态,反而是在最近一周港股大幅反弹之后,南向资金也减少了净买入的幅度。
南向的机构,终于干了件人干的事。
其次就是北向资金,2024年同样处于大幅净流入状态。
周五(4月26日)的时候,北向资金的净买入金额更是高达224.5亿,创造了北向资金开通以来的单日历史新高。
新规之后,国内的投资者是不能通过陆股通通道购买A股的,因此也可以说当前的北向资金基本上就是外资。
因此,作为个人投资者来讲,了解真相,不要被一些乱七八糟的野鸡媒体带歪节奏,是做好投资的基本要求。
那么,最近一个季度,外资都增持了哪些股票呢?
可以看到,在最近60个交易日外资增持排名TOP10的股票中,菜头的持仓占了3个,分别是排名第四、第五的招商银行和中国平安,以及排名第十的美的集团。
这些资金是要来赚钱的,不是来学雷锋做贡献的。
并且,菜头统计了一下被北向资金增持的前25名的公司,只有贵州茅台一家公司在2024年(截至到4月26日收盘)是小幅下跌不到1%,其余24家公司全部上涨。
而2024年全A下跌的公司依然在4000家以上,北向资金和散户的水平高低,一目了然。
因此,不要乱炒啊同志们。
虽然按照股市下跌中位数来看,2024年依然还有大部分人没有赚钱,但是如果你号称自己是价值投资者的话,但凡有点业绩估值还不错的公司,2024年应该都是上涨的。
你要是在2024年几乎所有核心资产都上涨的行情里,还没有赚到钱的话,真的就需要深刻反思自己的投资体系是不是有严重的问题了。
在牛市里亏钱,才心塞呢。
以上为菜头的个人思考和总结,不构成任何操作建议,请结合自身的实际情况,获取属于你自个儿的那份成长和认知。
点个发财赞,股票涨停!
原创首发 | 菜头日记(ID: CT600519)
作者 | 菜头
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