逆势暴涨

港股一改之前A股停盘时萎靡不振的作风，逆势暴涨，终于雄起了一把。

如果加上港股周四和周五的上涨部分，菜头2024年的整体收益率，应该是超过20%了。

算个命：A股明天大盘高开1.5%以上，中国平安和招商银行A股高开3.5%以上。

按照趋势派的说法，港股目前已经进入到了技术性牛市。

这也印证了菜头之前经常提到过了一个观点，当恒生指数每一次出现连续3到4年下跌之后，都会有一波翻倍以上的涨幅，这次会例外吗？

表面上，港股收到美联储货币政策的影响较大，周末美联储议息会议虽然公布了维持了现有利率，但缩表的动作力度明显大幅度降低。

美联储每月减持美债的速度，从600亿美元降至250亿美元。

以前美联储每月往市场卖出600亿美元的美债，相当于从市场上收回600亿美元的流动性。

现在收回的速度，变成了每月250亿美元。相比以前，每月少收回350亿美元。因此虽然看起来利率还维持不变，实际上收水的速度迅速下降，事实上形成了放水的效果。

这可能是上周四五恒生指数上涨的外部原因。

当然，要支撑指数长期最牛，最重要的原因还是上市公司的估值，目前恒生指数虽然较最低位反弹了20%以上，但是的平均市盈率依然只有9倍多一点，即便不考虑成长性也隐含了5%以上的内在收益率，在低利率环境下，至少对于内资机构的吸引力也还是非常强的。

如果未来美联储降息成为事实，处于估值较高位置的欧美股市和估值被严重低估的香港股市，可能会导致一轮预期和事实之间的资金流动转化。

至于ZZ因素，可能有，但是不应该被过分高估，钱是长脚的，哪怕是一战二战以及冷战期间，也不能完全杜绝资金的全球流动。

对于个人和资本都一样，投资机会为了赚钱，赚钱才是硬道理。

北京时间5月4日晚上，全程看完了巴菲特的股东大会直播，当老巴无意间把阿贝尔叫成芒格的一瞬间，相信很多人都感动了。

友情，可能是比财富更为宝贵的东西。

人们聚集在奥马哈，与其说是为了了解巴菲特的投资收益和动向，倒不如说是给自己一个寻找内心的一种仪式感。

这就好比乔丹当年拿了两个三连冠之后再回到奇才打球一样，输赢已经没有那么重要了，只要乔丹还在打球，对于球迷来讲就是满满的幸福。

希望明年这个时候，还能听到巴老爷子幽默的奥马哈口音。

作者 | 菜头

$恒生指数(QQZS|HSI)$$上证指数(SH000001)$$沪深300(SH000300)$#假设巴菲特现在来投资大A市场，你觉得会怎样？##港股突发暴涨，节后A股怎么走？##并购引爆行情，券商股估值逻辑变了？#