今日早盘,A股实现5月“开门红”,三大指数全线高开,家电、化工一路上扬,涨势喜人。巧的是,家电和化工也是4月涨幅领先的行业。趁着市场雄赳赳气昂昂的架势,我们一起来回顾一下4月,也来看看谁可能成为5月的“王者”。

老规矩,先给大家看看本文的主干内容:

4月回顾

1、大盘整体:惊心动魄,先跌后涨

如果仅从月度涨幅来看,4月A股整体表现不错,沪深300、中证500、中证1000都是上涨的,只有3月暴涨的中证2000出现回调。

但是,细看指数的走势会发现,4月的上涨并不一帆风顺,而是先经历了一波惊心动魄的下跌,在4月中旬相信多数朋友内心也是绝望的。直到4月下旬,在北向资金回流等因素带动下强势拉涨,A股打了一场翻身仗!

Call back一下:对4月的展望文章中,我说“4月可能是趁下跌加仓的好机会”,不知道大家在恐惧中贪婪了吗?

2、行业板块:家电领衔,银行、化工大涨

行业方面,上次展望中,我也提过,消费板块在4月上涨的概率是比较高的,食品饮料、家电都有机会。从今年4月实际走势来看,食品饮料涨0.78%,而家电则大涨8.5%。

不仅消费板块,顺周期板块在4月大都表现不错,银行、化工分别大涨4.86%、4.51%,3月已经暴涨了一波的有色金属,也延续了上涨。


5月展望

一、 大盘整体:5月上涨概率比4月高

基于日历效应,5月A股上涨的概率要比4月高。以中证几只宽基指数来看,近10年,5月沪深300、中证500、中证1000和中证2000的上涨概率都比4月高。其中,中证500和中证1000的上涨概率为50%,偶然性较大;沪深300和中证2000上涨概率有60%,大盘和小盘或有机会。

1、北向资金强势回归

从近期北向资金的情况来看,5月A股也很有机会。4月26日,北向资金净流入224.49亿,创历史新高。

外资机构最近对中国资产的“喜爱”溢于言表,高盛、美银美林等都指出现在的中国市场很有机会;与此同时,他们也把这种“喜爱”付诸行动,“五一”假期期间,中国资产的代表——纳斯达克中国金龙指数涨超8%!

今天早盘,我们也可以看到北向资金大额净流入!外资回流中国市场的趋势如果形成,那么5月A股的行情就非常值得期待了~

2、经济基本面企稳

4月,制造业PMI为50.4%,连续两个月维持在扩张区间。PMI是观察宏观经济的前瞻性指标,能够反映未来一个月内制造业采购、生产、价格等方面的变化情况。近两个月数据显示,国内制造业保持恢复发展的态势,经济持续向好发展。股市是经济的“晴雨表”,经济好了,市场自然也就能好。

二、结构性机会:大消费、资源品或能继续涨

以日历效应来看,5月上涨概率较高的行业是食品饮料、家电和有色金属。

1、大消费

无论是食品饮料,还是家电,4月已经经历了一波上涨,5月还能延续上涨吗?从日历效应来看,过去10年中,食品饮料和家电在4月上涨后,5月继续涨的概率分别为71%和67%,概率还是比较高的。

(1)消费旺季,业绩支撑行情

刚刚过去的“五一”假期,旅客出行热情高涨,仅5月1-4日四天,全社会跨区域人员流动率就达到11亿人次,日均达到2.7亿人次以上!这么旺的旅游出行,也将带动各个旅游地的食品饮料消费需求,或有机会让食品饮料板块再“旺”一波~

(2)销售旺季+以旧换新,家电或能延续上涨

立夏(5月5日)已至,“酷暑”也不远了,空调、冰箱等白电消费可能爆发。白电是家电板块的“顶梁柱”,白电销量爆发往往能支撑家电板块行情。一般情况下,空调销售旺季在3-7月、冰箱销售旺季在4-7月。据产业在线数据,2024年3月,国内空调销量已达到2243万台,创历史新高。除了季节影响之外,现在家电还有“以旧换新”政策支持,5月可能还有机会。

2、有色金属(资源品)

有色金属主要分为贵金属(黄金、白银)、工业金属(铜铝铅锌)、能源金属(锂钴镍)、小金属(钨、稀土、钼等)以及金属新材料。

(1)贵金属和工业金属

2月以来,贵金属和工业金属出现比较大的反弹,特别是黄金,年内最大反弹超过60%。尽管近期这两类有色金属已经有一定程度的回落,但之前涨得太多,5月还是要继续注意风险。

(2)稀有金属

除了这贵金属和工业金属之外,能源金属、小金属以及金属新材料都属于稀有金属。相对而言,稀有金属在过去几年里跌幅较深,在最近的这次反弹虽然没有黄金那么猛,但也表现不错。目前,稀有金属的点位依然不高,在有色上涨概率比较高的5月,可能还有表现的机会。

3、大盘成长

除了以上两个板块之外,从上涨概率来看,电子、计算机、医药、化工、轻工制造、社会服务等板块上涨概率也比较大。

而从指数维度来看,电子、计算机等科技股和医药是科创板和创业板的代表性行业,于是我想到了汇集这两板的中证科创创业50指数(双创50指数)。经过测算发现,近4年的5月,这只指数的上涨概率高达75%!因此,从日历效应角度,以双创50为代表的大盘成长板块或会有所表现。


写在最后的话:

最后还是要啰嗦一句:市场向来不是按照我们想象的样子运行,没有人能真正预测市场,赚钱也是非常不容易的。但无论如何,趁着开门红,先祝大家财源滚滚来,天天发大财~

$恒生互联网ETF(SH513330)$$中概互联网ETF(SH513050)$$家电ETF(SH561120)$

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