这是时空复利的第1732篇原创
在A股，首选还是消费最靠谱。
原因有三点：
（1）中国是消费大国，正在全力发展科技，但还不是科技大国。
（2）A股没有纯正的科技股，就算中概股，也只能算是一半消费，一半科技。
举个例子，联想的基本面要比很多A股企业好的多，最少有规模优势。
但实际上联想的商业模式是这样的，2020年联想采购处理器和芯片花费约900亿，采购内存及存储器花费约600亿，净利润却不足百亿。
（3）真想买科技股，不如等纳斯达克跌到合理位置，直接买纳斯达克指数。
所以在A股，首选还是消费股。
如果非要选制造业，一定是美的，海康，福耀这类有护城河的传统龙头，长期才更稳健。
现在的大趋势是，迎合国九条，A股的消费股有美股化特征，只有消费股才具备这种趋势。
美股特征是，为了分红，回购注销，可以借钱。
以重庆啤酒为例，外资控股，2023年净利润13.37亿，分红总额13.55亿，分红率101%。
分的比赚得多。
这就是典型的美股气质，赚到的钱，能分的全部分掉，哪怕借钱也回购。
那为什么A股只有消费股能做到呢？
因为消费股的本质就是，现金流好，现金奶牛。
以重庆啤酒为例，2023年经营现金流净额31亿，净利润13.3亿，所以才有能力分掉比净利润高的钱。
但制造业做不到，账面积累了大量的应收款。
比如伊利股份，为了呼应国九条，计划花10-20亿回购且注销。
尽管金额不是特别大，但回购且注销，印象里伊利还是首次。
顺便说一句，伊利作为乳制品龙头，尽管近期有一定的涨幅，但股价依旧便宜。
扣非市盈率17倍，依旧处于历史1.5%的位置。
这种回购且注销，加大分红的趋势，在食品企业里已经开始慢慢形成趋势。
这就是国九条的威力。
所以最后建议，没有读过国九条原文的，重新读一下。
因为大趋势，才刚刚开始。
$伊利股份(SH600887)$$重庆啤酒(SH600132)$$贵州茅台(SH600519)$#光伏板块掀涨停潮，缘何突然大涨？#
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