锋龙股份（SZ002931）专题021 | 聊聊610之前，锋龙股份发出“股权转让和资产置换”进一步明确公告的可能性！

所有公告明确的重组题材股，在未来必然有个比当下更好的结果，只是在那个结果到来之前，波澜起伏，难守初心！重组题材股，虽一波三折，大起大落，但最终必能守得云开见月明！

《荀子·王制》有云：“春耕、夏耘、秋收、冬藏，四者不失时，故五谷不绝而百姓有余食也！”股票投资亦如是！

但天雨虽宽不润无根之草，佛法虽广不度无缘之人，股票投资说到底，还是个人自我认知的变现。运气也是认知的一部分，因为机会总是光顾有准备的人，而“有准备”就是一种极强的自我认知！所以，踏踏实实做好自己的投前研究，才是提高我们投资收益的唯一法门！

锋龙股份4月以来的行情走势，一波三折，截止0524收盘，很有“下跌三叠浪”的迹象。导致不少原来还信心满满的股友，都开始自我怀疑，很有忍痛离场的冲动，且盘中也偶有百万元级别的“恐慌性抛单”出现。而我身边那些因为经常听我聊起锋龙股份而跟随买入的好友，也越来越关心每天的股价波动，对我、对锋龙的信心也随着股价的持续震荡和缓慢下跌，日渐稀薄。

这都是人之常情，也是持股待涨期间，正常的心理波动，不管是买的锋龙股份，还是其他任何一支股票，都会有类似的境况。因为股票投资本身，就是反人性的，不然何来“一赢二平七亏损”啊！而我对这些好友的统一回复都是：耐心持股，有钱补仓！

在锋龙股份专题文章的前言里，我都会强调一段话，这里再次单独重复一次：

所有公告明确的重组题材股，在未来必然有个比当下更好的结果，只是在那个结果到来之前，波澜起伏，难守初心！重组题材股，虽一波三折，大起大落，但最终必能守得云开见月明！

当然，股票投资最终还是个人认知的变现，回首过往，我们和很多大涨的好股票，都擦身而过，甚至卖在最低价，倒在黎明前。而有时，自我激励，苦苦坚守到最后的，却又是最坏的结果，越套越深。这类事情，如果单纯就结果来倒推，都会有这个可笑又可悲的悖论存在，但其核心还是个股本身的质地和确定性，而不是“是否坚守到底、是否及时止损”，我们别把自己困在表象里！只有认真有效的研究了个股，我们才能“坚持该坚持的，放弃可放弃的”！

即使出了《新国九条》，此时此刻，还在纠结此次“腾笼换鸟”的“合规性、可行性和确定性”，完全没有必要，因为锋龙股份离“真正的、纯粹的壳”还差的很远。如果我们还在质疑这个“核心支点”，那只能说明，自己本来就不该买锋龙股份这只股票。在“胜率、赔率和频率”这个“投资不可能三角”中，从来都是“胜率”第一，没搞清楚所投资个股的“胜率”，计算错了所投资个股的“胜率”，持仓期间自我质疑所计算的“胜率”，那还做什么“重组股”，那是在玩“赔率第一的赌博”，而不是“胜率第一的投资”，且这个“初心胜率”在第一篇重组公告里就确定了，此后也不存在任何真正有效的“修正参数”，所有可修正的“初心胜率”都是“假初心胜率”！

摆正了“持股心态”，理清了“核心支点”，确定了“初心胜率”，我们再来聊一聊今天的文章主题，即“610之前，锋龙股份会否就此次“腾笼换鸟”中的“资产置换”事项发出进一步的明确公告”！

在03.26的锋龙股份（SZ002931）专题008中我梳理了控股权变更和资产置换的12道具体流程，现更新如下：

1、交易资产梳理（已完成）：

双方各自梳理本次交易所涉标的公司的资产整理和股权划拨；

2、2023年年报及审计（已完成）：

双方各自完成标的公司的2023年年报及其审计工作；

3、交易资产价值评估（已完成）：

双方各自以2023年12月31日为评估基准日，聘请专业机构对标的公司资产做评估；

4、确定最终交易价格（正在洽谈中）：

双方对交易资产的评估报告进行协商沟通，就最终的股权转让价款和资产交易价格达成一致性意见，并签署正式的补充协议；

5、董事会审议（待审议）：

资产购买和资产置出事项，及最新的补充协议，再次提交锋龙股份董事会审议，

6、股东大会表决（待表决）：

董事会审议通过后，提交股东大会表决；

7、深圳证券交易所出具合规性确认函（待确认）：

公司就股份转让和资产交易相关事宜，向深交所提交合规性审查申请；

8、第一笔交易价款的支付（待支付）：

深交所出具合规性确认函后，支付第一笔即交易总价款的51%；

9、市场监督管理局办理工商变更登记（待登记）：

收到第一笔交易价款后，进行工商登记变更；

10、第二笔交易价款支付（待支付）：

工商登记变更完成后，支付第二笔即交易总价款的49%；

11、中登公司办理股份过户登记（待过户）：

双方各自收到相关交易价款后，向中登公司申请股份过户登记；

12、购买资产和置出资产的最终交割（待交割）：

待交易价款、工商变更和股份过户全部完成后，进行标的公司的资产交割，完成所有权和管理权的最终转移。

当下应该仍然处在第四项进程，即“确定最终交易价格”，双方正在对此次交易资产的评估报告进行协商沟通，并就最终的股权转让价款和资产交易价格进行谈判，即将签署正式的补充协议。协议签署后，将会进入第五项进程，即“董事会审议”，然后才是第六项进程“股东大会表决”。

而根据05.05的锋龙股份（SZ002931）专题018里关于水韵乌镇认缴出资截止日期和协议有效期的计算，结合半年度财务报表的统计周期，如果锋龙股份和顶度集团，想在06.30半年报前完成第一批股权过户和资产置换协议表决，以便在半年报中体现顶度景区管理的业绩，就必须在临时股东大会正式召开之前，完成董事会审议，并提前15日公布临时股东大会的表决议案公告。

以06.30这一时间节点倒推，再扣除预留的深交所合规确认（3个工作日）、价款支付（1-3个工作日）和工商变更登记（3-5个工作日）三项合计“6-10个工作日”的时间，相关公告必须在05.31（星期五，预留15天+10个工作日）或06.05（星期三，预留15天+6个工作日）前发出！

而06.10（星期一，端午节，预留15天+3个工作日）之后再发公告，仅存理论可能性，且必须在深交所合规确认、价款支付和工商变更登记三个环节以最快的速度办理相关手续！

如果在06.15之后再发补充协议的相关公告，就无法实现在半年报中体现顶度景区管理的业绩了，其时间节点就要按180天的合约有效期计算，并依次顺延，即相关公告必须在07.04（星期五，预留15天+10个工作日）或07.10（星期三，预留15天+6个工作日）前发出！

再晚，不是协议作废，就是协议延期，而一个在180天有效期内都处理不好的协议，再给180天，也毫无意义，即使最后成了，也必然会大幅度消耗和透支顶度集团和陈向宏陈总的市场信誉，得不偿失。此后，市场上的良性资金都会绕道远走，每波行情就会成为二级市场主力资金自嗨的独角戏，上市公司被二级资本完全架空，这对面向全国几亿消费者，以文旅为主业的顶度集团来说，主次颠倒，本末倒置，更是涸泽而渔，焚林而猎，赢了短期利益，失了长期口碑！一如当下的那几家文旅类上市公司！

这是我最不想看到的结果，我如此看好锋龙股份，最看中的其实是文旅第一人陈向宏陈总的人格魅力和人文情怀，这个从其细心打磨的每一个文旅小镇，每一张手绘图纸，每一次采访发言都可以看出！顶度集团是一家未来服务亿人、价值千亿的上市公司，陈向宏陈总也是如同海尔张瑞敏、美的何享健、三一梁稳根那样的行业领袖，必然是他在掌控资本为己所有，而不是反向被资本掌控借其谋利！

让我们拭目以待，也让我们为顶度集团和陈向宏陈总呐喊助威！

以上可能的进一步公告日期，主要是根据股权变更和资产置换的基本流程，还有相关协议有效期、注册资本认缴截止日期和半年报统计周期做的自我估算，一家之言，仅供参考！

下面聊一下上周的三件可能影响到二级市场股价走势和协议执行效率的事情：

1、可转债2024年跟踪评级报告

新一年的可转债跟踪评级报告，大部分都是集中在6月份公布，因为主要依据上一年的年报和新一年的一季报，既要总结过去，也要展望未来。

今年锋龙转债的跟踪评级报告较往年提前了近一个月的时间，有一部分原因是因为年报确实比往年也提前了近一个月的时间，但站在评估公司的角度，只要在06.30之前出跟踪评价报告，都是合规的。

而上市公司任何一个重要公告的日期，都必然是经过深思熟虑和多方权衡的结果，绝不是随机任意发布。更何况是在锋龙股份股权转让、实控人变更和资产置换的敏感时期内，且《信用等级通知书》一般都会提前发出，以便上市公司提出异议，并预留时间给其准备复评资料。所以，选择05.24这个时间节点，是锋龙股份和评估机构双方沟通确认后的结果。

2、《上市公司股东减持股份管理暂行办法》和《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》

24日晚，证监会发布了号称"史上最严减持新规”的《上市公司股东减持股份管理暂行办法》和《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》，此新规自发布之日即2024年5月24日起施行。

为落实近期相关文件关于全面完善减持规则体系，严格规范大股东尤其是控股股东、实际控制人减持，坚决防范各类绕道减持等要求，证监会在《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》基础上起草了《减持管理办法》，同步修订了《持股变动规则》，并于2024年4月12日至4月27日向社会公开征求意见。市场各方对规则内容总体支持，提出的修改完善建议，证监会逐条研究，认真吸收采纳，并相应修改了规则。

此减持新规，对所有妄图绕道减持变现的控股股东、实控人和董监高，都是一个“最狠的紧箍咒”，“史上最严减持新规”名副其实！在此新规下，锋龙股份现有控股股东和董监高的最佳选择，甚至是唯一选择，就是尽快推进和落实与顶度集团的股权转让和资产置换的相关协议！

3、锋龙股份0417至0524的筹码交易情况区间统计

自04.16跌停板收盘之后，从04.17开始算起，截止05.24收盘，锋龙股份的筹码交易情况如下：

而05.24收盘后锋龙股份的实际“流通市值Z”仅有9.79亿元，已经低于0417至0524的总成交额10.40亿元，这25个交易日，主力资金一直在小单吸筹，即使按20%的吸筹比例算，其吸筹总金额已达2.8亿元，接近3亿，与其在15元上方抛售的筹码基本相当，主力资金当下流通盘的持仓比例已经在30%以上。根据上周的日均换手率、成交额、波动幅度来看，继续低位震荡对主力资金已经毫无意义，因为没有什么继续吸筹和降本的空间了。

我今天做出【0610之前，锋龙股份大概率会公布“股权转让和资产置换”的进一步明确公告】的结论，依据的不是自己的臆想，而是四个最基本的信任：

1、第一信任：顶度集团和陈向宏陈总的上市意愿；

2、第二信任：锋龙股份和董剑刚董总的转让诚意；

3、第三信任：桐乡市政府和水韵乌镇的支持力度；

4、第四信任：此次“腾笼换鸟”投行机构的专业能力。

因此，这个日期推算，是基于锋龙股份和顶度集团的合作诚意，是基于陈向宏陈总和董剑刚董总的契约精神，是基于桐乡市政府的发展规划和产业支持，是基于投行机构的专业素养和职业操守，此四项最基本的信任构建成此次投资锋龙股份的“初心胜率”！

所以，无论是从股权转让和资产置换的协议有效期、水韵乌镇注册资金的认缴截止时间、半年报的统计周期、可转债的跟踪评级报告、最新的减持新规和近期筹码交易情况来看，锋龙股份离基本面公告和技术面变盘都是越来越近了。

继续持仓等待1-2周，见协议双方谈判结果，见此次投资初心胜率，见顶度集团未来估值！

当然，如果最后真出现了协议约定里，所谓的“不可抗力”，那也是“命中定数”，本该如此！

所以，祝福顶度集团，祝福锋龙股份，祝福投行机构，祝福我们自己！

$锋龙股份(SZ002931)$

$锋龙转债(SZ128143)$

@东方财富创作小助手

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