资源（能源）、公共事业板块和大消费形成了跷跷板效应，但整体来讲资源板块底部越抬越高，大消费有点泥沙俱下的味道。
所谓的消费复苏，任重道远。
菜头未来会尽可能找机会把更多的仓位切换到资源板块，买够理想的仓位占比。
我长期继续看好化石能源，逻辑就一个，化石能源的消耗量和全球GDP增长完全正相关，而全球平均GDP还很低。
很多人有一个误解，认为化石能源仅仅是作为燃料使用。
事实上，化石能源除了作为燃料使用外，几乎是所有化工产能的原材料，尤其是石油和煤炭，不仅是重要的燃料（能源），同时还是全球最大的初级（化工）工业品。
叠加全球乱印钱（无限QE）的现状，稀缺资源的价格在未来很长一段时间是很难下跌的。
逻辑很简单，可以储存的稀缺商品，比绿油油的印着富兰克林脑袋的纸币值钱。
煤炭石油沉淀了几亿年，能挖能抽的就那么多。
好挖好抽的就更少了。
但是全球都在铆足了劲儿印钞，信用货币时代遇到了信用的桎梏。
似乎无解。
这是菜头的个人思考，鉴于这个逻辑，任何具有开采成本优势的头部资源股，我认为都可以逢低吸纳。
比如海油、神华、陕煤以及各种储量高开采成本低的有色金属等。
具有定价弹性预期的公共资源股亦是如此，土地财政失效之后（替代）的必然选择，这个就不展开细讲了。
只不过，一轮确定性的高景气度长周期，优质的公司要等到一个便宜的价格，可能很不容易。
大概率是底部越抬越高，获得筹码需要牺牲一些内在收益率预期。
机会窗口可能转瞬即逝。
国际天然气的价格也已经较一季度的底部翻倍，并且整个趋势向上。
广汇能源在最近两年搞了很多储存天然气的罐子，容量翻了几倍，一部分用来做转运业务，一部分用来自用。
一季度广汇能源卖的天然气销售同比大幅下滑，主要原因就是因为天然气价格太低了，卖得越多亏得越多。
当前天然气价格已经回到了去年的均价水平，如果继续上涨的话，会给广汇能源的天然气贡献很大的业绩弹性。
之前菜头计算广汇能源估值的时候，基本上把天然气业务当成零利润来计算的，当然毛利覆盖掉资本开支的利息肯定是没有问题的，否则谁也不傻去搞亏本生意。
天然气价格有点像海运运费一样，波动非常大，有时候赚点额外的利润，也是大概率的事情。
点个发财赞，股票涨停！
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作者 | 菜头
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