这是时空复利的第1747篇原创
华联股份,是目前A股里最便宜的一只烟蒂股。
市值31亿,净有形资产66亿,净运营资产65.9亿。
估值很便宜,问题也不少,主要大问题是两个:
(1)业绩无增长。
旗下14家影视城,25家购物中心,都是零售业,哪来的增长?
能维持业绩不滑坡就不错了。
(2)股价要低于1块钱,要退市了。
股票退市后就没了监管。
退市前都不分红,退市后更不会分红。
一家上市公司在没有财务造假或重大违法的前提下,想不退市有多种方案可以抢救。
华联股份的最大股东是北京华联集团,个人猜测,大股东想保留上市地位。
原因有三点:
(1)先看抢救动作。
本月开始,高管增持,大股东增持。
(2)资产出售。
从去年开始,华联股份开始出售手里的股权。
尽管也有收购行为,但出售资产金额大于收购资产。
(3)从利益角度分析。
在企业没有财务造假的前提下,大股东希望保留A股上市地位。
如果财务造假,那不如在被发现之前退市,影响会减到最少。
如果财务没有造假,留在市场会有更多的套利机会。
因为上市公司可以在二级市场便捷交易,是有估值溢价的。
尤其在A股,流动性旺盛。
哪怕目前A股流动性低迷,也远不是港股,美股流动性可比拟的。
只要保留上市地位,就有很多种割韭菜的可选性。
增热点这事,对想蹭的上市公司来说没什么难度。
未来5年内,A股依旧吃这套。
当然,如果退市,对大股东也不是坏事。
可以以最低的价格,收回散户手里的股票。
那个时候可以变卖资产分掉,也会有不错的收货。
只不过A股越来越严格,退市之后想要上市,就不容易了。
综上,大股东究竟有多大决心保留A股上市地位,这个还真不好说。
而这点也是决定是否买入华联股份的关键。
因为如果不退市,有可能涨到2块钱。
如果退市,假设1块钱买入,可能要以0.5元的价格卖出。
还有一个方法,关注管理层动向。
尽管目前管理层有增持,但累计持股价值也才一百万出头。
什么时候管理层拿出2倍年薪的金额增持股票,那个时候或许最为安全。
所以结论很尴尬。
华联股份,作为A股最便宜的烟蒂,但因为有退市风险,暂时观望。
$华联股份(SZ000882)$$贵州茅台(SH600519)$$伊利股份(SH600887)$#大基金利好发酵,芯片股活跃#
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