展望下半年投资赛道

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关于下半年的股票市场走向，从当前的市场环境和各大券商的策略观点来看，可以归纳出以下两个主要点：

一、股票市场走向

政策驱动：随着政策信号逐步验证，如三中全会改革优先落地领域，新质生产力强化经济新动能，政策起效与盈利质量改善有望成为A股市场的主要驱动力。

经济复苏：中国经济新旧动能转换成效初显，新稳态下有望保持较长时间的中高速增长，为股票市场提供良好支撑。

中美关系：中美库存周期可能共处相对底部，且中美金融环境可能均趋于宽松，这种宏观环境对中美股票资产均构成利好。

因此，整体来看，下半年A股市场有望迎来年度级别上涨行情的起点，但投资者仍需关注政策效果、盈利修复和外部因素等关键因素对行情的影响。

二、个人看好的赛道

上游资源品生产行业：在经济周期底部复苏阶段，上游资源品生产行业有望维持较高的盈利水平和景气度。

TMT赛道：随着AI技术的高速发展和全自主产业链的升级，TMT赛道的需求有望大幅增长。

军工行业：考虑到未来数年军工行业的需求较为刚性，军工行业有望在较长时间内维持较高的景气度。

此外，数字经济、AI、工业机器人、低空经济、智能驾驶等新兴行业也逐渐成为经济增长的新引擎，值得投资者关注。

卧龙简单聊聊看法仅供参考哈@工银瑞信基金   $上证指数(SH000001)$