1.兄弟姐妹们上午好啊，大龙刚刚起来，昨天凌晨5点才睡的，看了一样行情，大龙重仓的半导体芯片今天继续领涨2%中，要是下午不跳水的话今晚大龙就能继续吃肉啦，这段时间以半导体为主的科技板块一直领涨中，这次上涨会持续多久？为何半导体科技板块会突然上涨，科技主线大涨的背后拥有了新的叙事逻辑——“科特估”。什么是“科特估”？上涨逻辑从哪里来？持续性怎么看？大龙马上告诉你！
2.什么是科特估？
“科特估”是指“科技特色估值”的简称。这里面说的“科特估”，包括三个方面——优势制造、中国自造和先进智造。
（1）中国领先的优势制造如新能源车、通信等，已经完全实现自主可控，但现在面临产能过剩，亟待“出海”突围。
（2）自主可控的中国自造如高端装备和新材料等，属于潜在被欧美“卡脖子”的基础工业，存在现成的技术路径，亟需“新型举国体制”财政补贴实现“硬科技”自主可控。
（3）前沿科技的先进智造如AI和生物技术等，没有现成的技术路径，需要改善营商环境，优化上市制度，鼓励企业家精神，给企业更多的试错机会。
站在当前时点看，以硬科技/国产替代为核心的科技正处于类似中特估2023年年初的时点，硬核科技股有望迎来一波估值重塑，也就是科特估。
第一，支持科技创新政策密集，这是最关键的。两会新质生产力成为核心关键词，科技是新质的本质核心。5月的山东座谈会除了讲电力之外，紧接着就是讲了发展风险投资，然后周五最新的国常会又重点强调了科技是创投重点支持的方向，明确支持并购重组、提及税收优惠，都是利好科技创新的。并且近期有更实际的一些产业支持，就是大基金三期的3400亿落地，六大行的加入就是自上而下新一轮扶持的体现。总之，科技创新政策值得期待，包括即将到来的三中全会。
除了内部政策外，今年海外的大选因素可能也会成为国产替代硬核科技的持续催化，比如6月28日拜登与特朗普将进行的首次辩论。
第二，从市场角度来看，科特估具备拔估值的空间。要拔估值肯定要估值低，估值有性价比，2023年年初中特估的政策刺激是个火星，但最根本的还是像中国交建这类个股当时估值太低了，业绩稳定+预期向好+高分红，但大部分估值只有个位数PE，绝大多数破净，2022年11月21日中字头的PB-十年百分位是1.42%左右，处于历史估值底部，所以证监会才敢说估值便宜，这就是中特估行情启动最本质的原因
3.这次科技半导体为何突然上涨？
原因一：大基金三期投资正式落地，六大行集体亮相国家大基金三期，合计出资1140亿元，大基金三期主要就是为了扶持科技为主的半导体芯片等产业而创立的，前面已经有大基金一期二期，每次都能给半导体芯片行业带来一波上涨，长期利好半导体芯片板块。
原因二：半导体芯片等科技板块前面已经调整3个月，下跌足够充分， 短期也有超跌反弹的上涨预期，再加上近期政策利好，才带动半导体芯片反弹。
4.后市科特估和科技板块还会上涨多久？
虽然大龙短期看好半导体芯片科技板块上涨，但考虑到A股现在的弱势情况，没有足够的量能支持行情持续大涨，所以这次半导体芯片大龙只是看一波超跌反弹，不是大牛市上涨哦，但大龙也并不担心，目前半导体芯片整体还在低位，现在科技板块也是近期的热点，接下来维持长期上涨的步伐是不会变的，基于半导体库存整理落底，回到健康水位，展开每3至4年新一波的产业周期上升循环，加上AI新应用兴起，推升市场对高阶芯片需求，持续为半导体产业挹注成长动能，后市长期看半导体芯片科技板块还是会继续上涨的。
大龙个人目前重仓的是半导体芯片，不过提醒下，A股现在行情没有量，盘中如果出现跳水那也是正常的情况，别担心啦。
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