一、我国和海外多国积极发展核电

核电具有经济性、低碳性和稳定性的特征，将在新能源为主的能源体系下发挥不可或缺的作用；而安全性问题也正通过积极的技术研发实现持续增强，我国第四代核电技术石岛湾核电站已投入商运。

目前，我国和海外多国都有较为积极的核电发展态度，中国核能协会预计我国2035年核电发电占比也有望由2022年的5%提高至10%左右，当前在更加积极的政策指引下我国核电机组核准开始呈现提速趋势，2021-2023年我国新增核准核电数量已分别达到

值得一提的是，人工智能飞速发展，加速推动核能强势复苏。今年以来， 仅ChatGPT每月消耗的电力就相当于约30万中国家庭一个月的用电量，而且这一数据随着ChatGPT的迭代还在迅速上升。宾夕法尼亚大学的研究也显示，2018年，计算机只用掉了全球不到2%的电力；但今天，这个比重已增长至10%；预计到2030年，计算机将会消耗全球五分之一的电力。因核能全天候、基荷发电、清洁的特性，非常适合满足人工智能对数据中心全天候的电力需求，正在成为科技巨头绿色电力的合适选择。

二、核电进入历史性景气通道，工程建设高峰将至

华源证券刘晓宁分析指出，碳中和背景下我国电力结构开始重塑，核电定位为新型电力系统中的基荷能源，有望破解电力“不可能三角”，加速具有必要性，预计未来几年新核准核电机组中枢将继续维持高位，此轮核电建设景气周期有望超预期。根据中国核工业数据，我国初步勘查选择的核电站厂址容量可以支撑400GW的装机规模，按照目前在运装机57GW测算，远期装机成长空间超过600%。

市场规模方面，中信证券认为，在我国核电核准节奏进入常态化加速期背景下，预计2024年国内核电行业总投资规模将接近4000亿元，核电累计发电量占比有望达到5.5%。

三、相关上市公司：中国广核、中广核技、科新机电

中广核技是中广核旗下的非动力核技术应用平台，专注于非动力核技术中的电子加速器及其下游应用。自成立以来，公司主要通过并购实现自身加速器技术储备的快速应用和落地，形成了电子加速器制作及辐照应用、改性塑料两大主业，其中工业电子加速器、电子束辐照加工、环保光缆护套材料市占率全国第一。

中国广核是中广核集团旗下唯一核能发电平台，是中国核电行业最大的参与者，行业领先地位稳固。截至2023年末，公司管理的在运核电机组容量30.57GW，占全国在运核电总装机的53.85%；其中控股子公司装机容量23.85GW，占公司管理的在运机组容量的78.04%。公司拥有具备自主知识产权的三代核电技术"华龙一号”。

科新机电深耕高端过程设备，主要产品涵盖核燃料运输容器、光伏设备、化工压力设备等，其中核电方面人才队伍兵强将勇，资质认证壁垒高企，已先后参与中核集团、中广核相关项目。