重大变化

昨天，美国CPI低于预期，美债收益率和美元都出现大跌，外部流动性压力缓解。美股大涨，港股也涨了，唯独A股依然较弱，表现拉垮。

我们正面临一场大变局，经济上转型，地产将不再是支柱；对应到股市，就是传统抱团股瓦解，资金向高股息、高科技、电气化产业链转移。

最好的情况，应该是支柱产业权重缓慢下降，新兴产业崛起，多年后回头看，原支柱产业权重变得微乎其微。这种新老转型的模式，对经济伤害最小，股票可能是普涨。

而我们面对的是，原支柱产业极速消退，而新兴产业面临外部压力，这就是很难的局面，容易青黄不接。

关于行情，这几天有两个现象值得关注：

一是，闪崩的股票比较多，比如猪肉股，益民药房等。可能的原因是，市场流动性不足，稍有砸盘就是个大坑。

比如牧原，如果盘中手速不快的话，根本来不及卖出。还好牧原算涨得多的，有利润垫，有些猪肉股涨幅小，没两天就跌回原位了。

今天上午我减仓了一些，加到了AI行业上。未来等牧原企稳，我准备再加仓回来。现在操作难度越来越高，唯有持有上升趋势的个股才能让我心安，所以最近调仓幅度比较大。

第二个现象是，AI行业普遍走强，讲过的沪电股份、深南电路、中际旭创、新易盛、工业富联等，形态都差不多。

行业中所有股票都出现类似的攻击形态，大概率意味着行业性的机会。

最近看到达利欧的文章，他反思自己年轻时对宏观趋势的误判，提到：“在我职业生涯的早期，我通过几个痛苦的错误了解到，让我吃惊的最大的事情之所以如此，是因为它们在我的一生中从未发生过，但在历史上曾多次发生。第一次发生在1971年8月15日，当时我在纽约证券交易所的大厅里做文员，美国不履行其债务承诺，允许人们将纸币换成黄金。我以为这是个大危机，会让股票价格下跌，但它们却张了很多。我不明白为什么，因为我以前从未经历过大的货币贬值。”

对此，达利欧的总结是：“这段经历促使我研究市场、经济和国家的兴衰，我一直这样做。例如，我研究了20世纪20年代的债务泡沫是如何变成1929-33年的金融崩溃的，这使我预测到2008年的金融危机并从中获利。就这样，我了解到，从更长远的角度看问题，了解历史韵律背后的机制是至关重要的。 ”

作为投资者，我们需明白，未来一定是崭新的，用老的经验去套未来，特别是记忆犹新的过去，就是在刻舟求剑。唯一能让我依靠的，只有趋势，倾听市场的声音，随时调整头寸。

知识不一定让你自信，但无知，一定让你很自信。成熟的投资者需要谦卑，对未来的变化保持敬畏。

今天就聊到这里，晚安~

作者：布衣书生     

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