市场综述
今日A股市场震荡反弹，午后指数集体翻红，最终均小幅收涨。盘面来看，以券商为首的金融股午后走强，CPO概念股集体大涨，两市股票呈现涨多跌少的态势，2683只股票上涨，2400只股票下跌。其中，51只涨停股、17只跌停股。
盘面表现
截至收盘，沪指涨0.12%，报3032.63点；深成指张0.50%，报9252.25点；创业板指张0.76%，报1791.36点。
$国泰君安沪深300指数增强发起C(OTCFUND|018258)$$
资金情况
沪深两市今日成交额8481亿，较上个交易日放量956亿。
行业回顾
盘面上大金融午后拉升，消息面来看，午后的突然拉升或是受到了国泰君安与海通证券将合并的传闻影响。不过两家券商随后各自表态：目前尚无相关计划。
随着新“国九条”明确提出“到2035年，一流投资银行和投资机构建设取得明显进展”“支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力”。因此市场对于头部券商并购预期升温。而从市场的角度而言，大金融本就是市场核心权重板块之一，与指数具有较高的联动性。
此外，在经历了长时间整理后，多数金融股的位阶优势逐步显现，若能够吸引到增量资金流入其中的话，有利于市场整体企稳转强。AI概念股卷土重来，CPO、PCB再度涨幅居前，自GPT-3横空出世，AI大模型发展符合Scaling Law，AI算力基础设施正向万亿参数场景演进，加快数通光模块向800G升级，预计全球光模块市场2024年整体收入增长率将达到27%。因此相关产业链的核心标的业绩仍将持续受益。
而另一方面，随着海外科技巨头近期屡屡冲高，也对于A股形成了一定的映射。
后市展望
我们认为，对整体市场而言，交易冲击不会是一个持续的状态，经济社会不确定性降低是2024年股市投资的关键动力，尤其是对于调整了3-4年之久的中国蓝筹股而言，交易结构出清与悲观预期出清。从行业角度来看，经济社会不确定性降低，风险偏好总体不高，现阶段投资重点在蓝筹股，除传统大盘价值外，加大对科技蓝筹的配置。
可以关注：
1）有产品、有订单、有业绩且估值合理，受益于改革预期升温的科技蓝筹：港股互联网，及A股半导体/国防军工/机械/通信/创新药；
2）受益扩内需政策加码，尾部风险降低的大盘价值：金融地产/啤酒饮料/农业；
3）外部局势复杂，看好贵金属，及AH红利（电力/交运/煤炭）。
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内容来源：国泰君安证券贵州分公司。
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