基金投顾组合周报
2024.6.10—2024.6.14
投顾组合周涨跌幅情况
固若金汤本周涨幅0.19%
稳如泰山本周涨幅0.01%
银河战舰本周涨幅0.38%
宇宙奇兵本周涨幅0.41%
星际穿越本周涨幅0.81%
沪深300指数本周跌幅0.91%
重要事项点评
本周A股指数震荡下跌，上证指数收3032点。个股板块中，通信和电子上涨较多，农林牧渔和交通运输下跌较多。本周北向资金净卖出约218.73亿。
美股方面，本周标普500指数上涨1.58%，纳斯达克指数上涨3.24%。港股方面，本周恒生指数下跌2.31%，恒生科技指数下跌1.72%。
以下是本周的重要事项点评：
美股最近又双叒创新高了，看到很多朋友在文章留言，希望我们多聊聊美股。
我们先说说，美股为什么强势反弹？
不管是美股还是A股，框架都是不变的，我们不妨从分子端和分母端两方面分析。
分子端就是企业盈利，主要还是由AI贡献的，比如算力龙头英伟达业绩大超预期，OpenAI官宣了新的GPT版本，苹果在WWDC上献出AI大礼包等等。
分母端就是等美联储降息，本周公布的5月CPI数据超预期回落，市场预计美联储年内降息两次，资金预期从“滞涨交易”转向“软着陆”。
直接点说，企业利润高增长+通 Z 回落，现在就是美股中最甜美的周期，也是所有投资者梦寐以求的阶段。
那么，现在买美股，是不是高位接盘？
不能否认，现在的美股确实不便宜，市盈率大概在20倍出头。当然，目前的估值水平，其实也谈不上有很大的泡沫。
毕竟，从年K线来看，美股在2022年还经历了一次超级，当年标普下跌将近20%，纳指更是跌了33%。
换句话说，美股也是才经历了一场灾后重建，现在指数的位置比2021年最高点高出了13.9%
站在漫长的时间看，美股本来就是在不断拔估值的，市盈率的估值中枢从15倍上移到了19.3倍。
为什么美股估值越来越贵？
本质上是企业的盈利能力越来越好，ROE和自由现金流不断上升。
在海外市场，股价主要取决于业绩，长牛股票的特征都是企业盈利不断增长。
因为股价=PE x EPS，当利润的抬升速度大于股价时，我们甚至会惊喜地发现，PE越来越低，股票越涨越便宜
就像英伟达，别看股价涨了6倍，其实人家盈利也膨胀了6倍多，并不是没有业绩的瞎炒作。
再往深处分析，美股上涨的核心动力，本质在于科技。
大牛股，往往诞生在时代巨变之中。
PC时代诞生了微软和谷歌，移动互联网时代诞生了苹果，新能源时代诞生了特斯拉，现在的AI时代又诞生了英伟达。
虽然说一代版本一代神，美股也有被历史淘汰的科技企业。但总体上看，美股一直处在科技革命前沿，想不涨都难。
展望下半年，我们认为在美国经济软着陆、AI产业趋势不断升级的前提下，美股依然会处于上升通道。只是说，指数的走势可能会是慢涨，而不是火箭式上涨。
而且，当AI产业趋势进入下半场，选股会变得更加重要。主动型基金可以挑选出AI时代的赢家和输家，而指数基金没有识别个股基本面的能力，只是单纯按市值排行。
基于上面几点逻辑，我们几个组合对美股的主要配置敞口，还是主动型的科技主题基金
不管是过去一年还是成立以来，这支基金都不负众望，跑赢了宇宙最强的纳指ETF，为我们几个组合贡献了还不错的收益。（目前星际穿越持有18%，银河战舰持有约11%，宇宙奇兵持有约6%）
回看这几年，全仓持有股票型基金的朋友，持有体验是非常糟糕的。这背后有很多原因，但回过头看，可能是资产配置得不合理。
对普通人来说，打造一个多元的资产配置，通过配置跨国别、跨资产、跨行业的不同资产，才会更有利于长期持有的体验。
对于美股等海外资产，我们的一贯态度是积极做配置。
具体应该配置多少？
参考我们，星际穿越占到了总持仓的大约20%。当然，你也可以配30%或者50%，这是因人而异的。
如果你还没有配置过，或想要配置更多海外资产，可以选择星际穿越，目前持有53%美股、美债18%、欧股8%、日股8%、我们资产12%。
买入了星际穿越，就相当于买入了全球一篮子的优质股债资产。无论是英伟达每卖一张显卡，星巴克每卖一杯咖啡，还是索尼任天堂每卖一台游戏机，你都能赚到一份收益
希望适当投资海外资产分散风险，但对海外投资相对陌生，不懂如何分析各国宏观经济和产业趋势的朋友
星际穿越就是我们给大家的一个参考选择，一键就可以进行海外配置
投顾组合介绍
目前我们的基金投顾组合已经有五个，分别是银河战舰，宇宙奇兵，星际穿越，稳如泰山和固若金汤
在天天基金APP首页的“搜索框”中，输入对应的投顾组合名字，可快速找到。比如要买银河战舰的话，直接在搜索框中搜索银河战舰，出来带有“ 投顾 ”标识的就是哈
温馨提示：市场有风险，投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承诺。
@东方财富创作小助手 $上证指数(SH000001)$$A50期指当月连续(SGX|CN00Y)$$纳斯达克(QQZS|NDX)$#A股AI产业链大爆发，空间有多大？#
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