立昂微

$立昂微(SH605358)$ 跟踪立昂微有两年多了，很多人说他没有护城河。后发的企业有什么护城河呢！看的是竞争优势吧！全球半导体硅片在1000亿人民币的规模，五大硅片厂商就占了900亿左右，大部分都是轻掺的抛光片，后发企业就是要尽量把一些份额抢过来，最近几年，国内新建的晶圆制造厂都会用国产的，因为产能爬波期国外的硅片太贵有压力，所以会与国产企业一起爬波。

现阶段半导体研发门槛、研发费用越来越高，竞争异常惨烈，国内小公司想要逆袭，核心还是要绕开正面战场，要么做一些专业化的，通过押注细分领域建立局部优势，然后吃到细分领域爆发的红利。要么靠着自主可控吃政策红利。

立昂微的优势是重掺，全球就德国世创有少量在做，国内就中环和立昂微做得好，以前重掺下游应用小，但这几年功率芯片起来了，下游应用也随之增加，立昂微12寸用在功率上的重掺硅片现在可以卖160美元一片，最高时可以卖到240美元一片。沪硅的12寸轻掺抛光片500元人民币不到。
全球硅片企业以轻掺抛光片为主，产品特点是批量大品规少，重掺介入的少。重掺产品特点是批量少，品规多。国内有些企业还是半路出家，没有产业经验，只能靠挖人组建技术团队，且一做就是12寸。立昂微硅片业务是重掺+外延片为主，创始人及技术团队是从浙江大学硅材料国家重点实验室出来的，这是国家唯一的硅材料重点实验室，公司参与国内硅材料行业标准起草及制定，公司有5000多个品规的产品，单认证就得花费不少时间，在重掺领域竞争优势明显，建立了局部优势。射频芯片板块还可以吃自主可控的政策红利。