丹王，TMA钻石赛道越来越宽敞，价格主动权牢固地掌握在手上，提高全球竞争力！打破资本运作旧观念的束缚，建立市场的新势力和新希望！

$正丹股份(SZ300641)$  $百川股份(SZ002455)$  $DR泰达新(SZ430372)$  

投资神奇人物，巴菲特的启蒙老师，也是最伟大的拍档，芒格说过了一句大智若愚的话“钓鱼要知道哪里有大鱼，钓到大鱼的概率才增加”！！！投资股票逻辑也是一样！！！

丹王

公司吉星高照已变成全世界TMA市场的新霸主了！！！

基本面日新月异，底蕴越来越好。由事件驱动变成迅速抓住产业百年不遇的发展机遇做大做强的激情！！！

凤凰涅槃，浴火重生！

脱胎换骨，吉星高照！

改建快速扩产TMA6.5W吨，加上之前产能8.5WT总共15WT，巩固和稳定宇宙无敌的垄断独角兽牛魔王！！！

划重点，把价格26000元/吨的To产品→新的高速印钞机TMA产品，其实To产品折算成为TMA价格，已经达到10万元以上了，所以说明这段时间公司业务考察调研全球市场信息，掌握世界市场第一手有力数据，公司产品质量超越，综合性能强大，市场竞争力优势，尤其针对高端市场业务拓展，实现利益最大化，这样判断外贸业务早就超越10万/吨，中报业绩远远超预期，造富最甜蜜的时期才刚刚开始

公司果断制定公司新战略，并以最强最快的执行力实施，既颠覆又高瞻，速度又激情！！！

公司几乎吃定了全球TMA消费市场的业务，垄断了供应端和价格的优势，尤其是开拓全球中高端客户的潜力无穷大！！！

作者预测将来5年内，在理论上市值重估，市值冲刺5000亿，股价达到1000元(论证中)！！！

公司已经不是之前简单的周期股了，由弱周期性→强周期→迅速成长股→超级大黑马独角兽→白马王子→高息股→稳定持续分红高标→积淀大资本高配标杆

历史数据显示，茅台/长江电力四大银行伊利等，每年股息都在6%以下，但丹王将来的股息超越以上许多倍，参考买入价格为30元，市值为150亿，每年分红达到50%，严重执行新 国九条，执行高分红，将来投资丹王绝对收益率远超茅台等公司！！！！

下列预测和假设，

24年，总利润43亿(参考之前文章)，分红50%达到21.5亿，股息14%≈43*0.5/150。估值25倍，市值1000亿，股价200元！！！

25年，总利润91亿(假设TMA国内均价10W，国外15W，30%国内+70%国外的比例，下同)，股息30%≈91*50%/150。估值25倍，股价达到430元！！！

26年，总利润124亿(价格内15W，外20W)，股息41%≈124*50%/150。估值20倍，市值2480亿，股价大概500元！！！

27年，总利润260亿(内15W，外25W)股息86%≈ 260*50%/150。估值20倍，市值5200亿，股价达到1000元！！！

28年，总利润303亿(内15W，外30w)股息101%≈303*50%/150。估值20倍，市值6060亿，股价1138元！！！

备注:

从27年开始，以15W万吨产能计算，出口免税/补贴，纯利为80%，国内纯利为75%计算！！！

。。。

参考国内化工巨头，万华估值市值，丹王赶超万华魅力无限大！！！

丹王股息一年比一年高，业绩越来越漂亮。如果当初3元收藏，以5年长期投资，仅仅一年股息就可以翻几倍，还不计算股价狂飙的财富，理论上具有300倍崛起。如果30元买入，收藏3年具备30倍财富崛起！！！

所以说，长期趋势投资潜力股，复利收益获得财富就是核弹威力！老巴投资可口可乐之前，股价已经上涨一千倍，当他买入可乐之后还暴发了500倍，作为老巴最杰出最优秀的投资公司，可乐公司前后市值总共崛起50万倍。

可乐为全球消费饮料，丹王为全球工业必须品，市场都是全球市场需求，可 丹王 高度垄断了天然的护城河之优势无与伦比，地位更凸出，竞争力更强！！！

从多维度简单介绍一下

基本面

目前公司现有产能为：C9芳烃分离能力为18万吨/年，TMA总产能为8.5万吨/年，增塑剂（含TOTM与DOTP等系列产品）总产能为13万吨/年，VT总产能为3,000吨/年，均四甲苯总产能为1万吨/年。

TMA产品应用

环保型增塑剂，粉沫涂料，耐高温，加固剂，高端润滑油，军工材料等，不限于工业制造和日常生活用品，基础需求品！

需求增长曲线

公司发展机遇来源于英力士永久关闭之后爆发，停止7万吨产能，占总产能35%！关闭事件不偶然的，而是必然的！经营效益差，设备陈旧安全隐患，环保问题被逼而淘汰，同时遇上竞争激烈的对手 丹王。当前缺口7万吨+正常需求未来三年 缺口需求曲线 达到12W吨，供应端稀缺+紧张，一货难求！！！

市场供应曲线

丹王百川泰达三剑客，拥有静态产能15.5W吨，其中丹王产能占55%，高纯度产品！

其实根据Tm生产的历史记录，由产品在特殊环境中生产，产出从不超过80%，所以说有效总产能只有12万吨左右，将来3年市场正常需求+缺口 占动态产能百分之百，市场持续供不应求趋势不可能被改变！

资本逐利的本质，从来就没有停止下来，常x科技抛出建设8W吨产能，蛇吞象计划。经过与丹王/技术/速度/质量/效率/成本对比优势，竞争力不从心，断定不了之！！！

市场出现擎天公司代替品的谣言也不现实，5年时间过去了。谣言止于智者！代替不了！这只是阴谋掠夺筹码的工具而已！！！

当国内TmA价格狂飙10W元，国外20万以上时，可能还会出现一些冲动的资本想建设TMA。。。这些都是小事，不足为惧！！！

丹王，

如果后期环保压力太大了，前期8.5万吨产能也需求技改，甚至被关闭！那百川泰达被关掉就不言而喻了。届时丹王又占先机！！！

展望未来，丹王还要扩大绿色环保型产能，可能在28年之后，会执行另外的8.5万吨代替产能，或者技改实现！！！

另外可能性，将来丹王会吞并百川TMA产能 or 收购泰达，实现产能高度集中，为价格绝对控制住做好准备！！！

竞争优势

英力士为全球化工巨大，产品矩阵丰富，全球29个国家有190多个生产基地，年业务体量达到700亿多美元，其中TmA业务，业务量太小，不值得一提，英力士关闭TMA业务，主要是不符合公司高质量绿色持续发展的宗旨，还存在安全，效益，质量，环境等问题所影响，所以不用担心复产计划！！！

丹王，

产品营销模式早就布局海外，价格质量优势，网络下沉深远，占领了市场先机，竞争力处于绝对优势！

公司迅雷不及掩耳之势，仅耗资3.5亿技改，就可以撬动6.5万吨，战略让对手闻风丧胆，震慑力巨大！！！

新市场拓展中高端客户

在国内，欧洲，美国，印度等世界各地放网，尤其是发展国家房地产/大基建开发刚开始的时候。

产品延伸

固态技术电池隔膜，产品F1698小批量试验了，这需求增长极潜力无穷大。还有航天，航空，军工材料应用等！！！

作者预测结果与环境变化有偏离，分享的数据只限于学习交流，不构成投资的建议，但凡购买者风险必自负，祝君万事如意！！！