$片仔癀(SH600436)$ $药明康德(SH603259)$ $贵州茅台(SH600519)$
今天这篇文章是扫地僧司马懿写的第920篇文章。如果您要和我互动，文末留言。
01
写在前言
中药咱们聊的够多了，今天司马和大家聊一聊创新药，在创新药领域，有这么一家公司，时而翩翩起舞，时而跌跌撞撞的“跛脚鸭舞者”——药明康德。这家公司，就像那吃了“神丹妙药”的武林高手，本来内功深厚，身法矫健，但一不小心，踩到了江湖上的“隐形陷阱”，现在正面临着一场前所未有的挑战。
02
药明康德：江湖中的“药”界大佬
药明康德，这名字听起来就有点儿“仙风道骨”的感觉，但这几年的股价，不断腰斩腰斩，再到膝盖斩，很多人把它命名为“要命康德”，不是吗？这家公司，在创新药研发服务这个领域里，曾经那可是个响当当的“大佬”。国内第一，全球前五，这样的成绩可不是吹出来的。他就像那些武林中的绝世高手，凭借着一身过硬的“内功”和“招式”，在江湖中闯出了一片天地。
药明康德的业务，曾经就像是武林高手的“内力”一样，充满了粘性。一旦和客户建立了关系，那就像是结下了不解之缘，长期合作那是必须的。所以啊，曾经，药明康德只需要不断地积累客户，收入就会像滚雪球一样，越滚越大。
而他们的盈利能力呢，更是让人叹为观止。毛利率40%多，净利率20%多，净资产收益率也达到了20%左右。这简直就是武林中的“吸星大法”，把利润都吸到自己兜里来了。而且啊，他们的负债还特别低，只有20%几，这可是在上市公司中都非常少见的。
再来说说他们的研发队伍吧，那简直就是一支“武林高手”组成的“特种部队”。具体数字我记不清了，但他们的研究人员特别多，科研人员的队伍在国内来说至少排在前五的水平。这样的研发能力，可不是盖的！本来这是一家脚踢武当、拳打少林的很能打的一家上市公司。
03
江湖险恶：药明康德的“隐形陷阱”
然而，就像那武林高手也会遭遇“暗算”一样，药明康德也遭遇了他们的“隐形陷阱”——美国制裁。这一下，就像是给他们吃了一颗“毒丹”，让他们一下子陷入了困境。
美国制裁对药明康德的影响，那可是致命的。虽然他们有一个八年的缓冲期，但美国占他们的业务总比例实在是太大了。在美国的收入占比达到了65%，利润占比更是高达百分之七八十。所以啊，一旦美国业务受到了影响，那他们的收入和利润都会大幅下滑。
这就像是一个武林高手，突然被砍掉了一只胳膊，那战斗力还能剩下多少呢？药明康德现在就面临着这样的困境。
04
药明康德：在风口浪尖上的舞者
面对这样的困境，药明康德就像是一个在风口浪尖上的舞者。他们必须要小心翼翼地维持着平衡，稍微一个不小心，就可能跌入万丈深渊。
然而，他们并没有放弃。他们还在努力地寻找着解决问题的办法。就像那些武林高手一样，即使身受重伤也要找到疗伤的“神药”。
目前，他们的优势还在！他们拥有强大的研发能力、深厚的客户关系和优秀的盈利能力。这些都是他们赖以生存的“内功”和“招式”。只要他们能够度过这个难关啊，那未来还是充满了希望的。
05
投资药明康德：高收益与高风险并存
那么，对于我们这些投资者来说呢？药明康德到底值不值得投资呢？这可真是一个让人头疼的问题啊！因为目前他戴上了紧箍咒。
首先，我们得承认，药明康德是一个具有高收益的公司。如果美国制裁对他们的实际影响不是很大，或者说这个法案最后根本就没有通过的话。那他们的业务在未来几年还会不断地发展，估值也会不断地提升。到时候，股价就会像火箭一样嗖嗖地往上涨了！
但是啊但是，风险也是同样存在的啊！如果他们在美国的业务将受到巨大的影响的话，那未来的业绩就会逐年下滑了。到时候啊股价就会一跌再跌了！所以啊我们在投资的时候啊一定要谨慎再谨慎！
那么，如何来评估这个风险呢？司马觉得我们可以从以下几个方面来考虑：
观察法案后续进展情况：这个法案到底会不会通过？通过之后会不会对药明康德产生很大的影响？这些都需要我们密切关注！
关注公司业绩：最近一两年啊药明康德的业绩怎么样啊？和美国的合同下滑的幅度大不大啊？这些都需要我们仔细研究！
评估公司估值：现在药明康德的估值已经跌得很低了，但是啊这个估值到底合不合理啊？未来还有没有上升的空间啊？这些都需要我们认真评估！
所以，如果想要投资药明康德的话，那可得好好琢磨琢磨啊！别被高收益给迷惑了双眼而忽略了高风险哦！一念天堂，一念地狱，这是一笔高风险，不一定高收益的投资。
好啦，今天司马的文章就写到这里！希望通过这篇文章啊大家能够对药明康德有一个更全面的了解。对于喜欢博困境反转的朋友，可以密切关注其基本面的变化。这紧箍咒如果被拆除，那么股价肯定会腾飞。但是如果被套上的话，那么现在的股价，还只是半山腰。
耐得住寂寞，守得住繁华。投资的道路需要用脚去感受，投资的道路需要用心去丈量。需要“司马懿”的坚忍，更需要“扫地僧”的禅心。此文仅作为本人投资记录和思考，投资有风险，入市需谨慎。
#专家表示4000点之前原则上就应该避免做空#
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