深度解读永悦科技背后的真相

龙年妖股、曾在3月走出八连板的永悦科技，公司实控人、董事长陈翔4月1日被立案调查了。
去年8月，永悦科技宣称拿到3亿元无人机合同订单，20天后宣布合同解除，市场哗然，公司被立案调查。永悦科技主业是生产树脂材料，2017年上市后，连续几年利润下滑。2020年底，三年禁售期一满，创始人傅文昌家族就开始了疯狂套现，并将实控权转给了陈翔。截至今年3月，傅文昌家族已将手中超过六成的股份出让，经不完全统计累计套现超7亿元。本来，其家族控股比例应已从最初的36.83%降至不到2%，但由于2021年傅文昌一宗股份转让没有完成，他仍持有12.65%的股份。股价频频作妖，背后真相究竟如何？

在过去的两年里，永悦科技曾两次宣称接到无人机采购合同大单。2022年8月，公司宣布与江苏中传华夏新媒体公司签订了1.14亿元的无人机销售合同。在2022年年报中，永悦科技称该笔订单因原材料采购周期长、工人稳定性弱等多种因素，无法按约定日期交货。2022年和2023年上半年，永悦科技无人机销售额分别仅为5.49万和298.65万。2023年8月，永悦科技再次宣布，签订了3亿元的无人机销售合同。此事引发外界关注和质疑。9月，公司公告称，这笔3亿元的合同已解除。10月，公司被立案调查。

至此，永悦科技原实控人家族中，除了尚未完成交易的傅文昌持有的12.65%股份之外，仅剩下付水法的0.6416%和付秀珍的0.9556%股份，由36.83%降至不到2%（不含傅文昌的12.65%）。除了实控人家族，近几年来，陈志山等其他股东、董监高也是一路减持，累计减持金额超过2亿元，而公司上市以来累计现金分红和累计归母净利润分别仅有0.46亿和0.59亿。永悦科技3月26日在股票交易异常波动公告中提醒，公司2023年度预计亏损。经财务部门初步测算，预计公司2023年年度净利润-6900万元到-5800万元，与上年同期相比将出现亏损。然而，经过不完全统计，创始人家族已将手中超过六成的股份成功套现超7亿元，公司业绩如何对他们而言或已经没那么重要了。付家疯狂套现过程中，新实控人陈翔在其中是否到了什么作用？这次监管介入调查，或能给出答案。

8月27日，公司子公司永悦智能与平舆县畅达交通投资签订了5000台、销售额共计3亿的无人机销售合同。同日，双方也签订了《补充协议》，另行约定了《销售合同》的生效条件。

01 这算是直接编造假合同了吧？

但公司却未在披露重大合同的公告中提及还有这份补充协议，也未在9月5日披露的《关于媒体报道的澄清公告》中予以披露。《补充协议》约定《销售合同》需要在全部满足关于合同签署、政府委托、专项账户设立、20%款项支付等4个条件后方可生效，非常苛刻。补充合同很显然属于销售合同的重要组成部分，会对报告的使用者造成重大影响，公司选择性披露实属别有用心。（来源：公司公告）而且公司于9月14日签署《解除合同协议书》后也没有及时披露，直到9月18日监管介入并给出警示函后才发布合同解除公告，也直到这时公众才得以知道这个3亿的无人机大单合同居然附有补充协议。合同解除公告发布当天，公司股价不出意外跌停，但9月14日和9月15日公司股价已经提前分别下跌7.97%和1.15%，显然该内幕消息已经泄露并造成了内幕交易。

该合同购买方平舆县畅达交通投资为平舆县交通运输局100%持股的企业，平舆县为河南省驻马店市辖县，2020年刚刚脱离贫困县，现下居然一口气花3亿买5000台无人机，交易本身令人质疑。除此之外，该合同付款条款也与公司之前的无人机销售合同差异很大，此次买方需要在合同签署10个交易日内支付合同总价的20%，并在1个月内支付其余的80%，且不需要预留任何的尾款做质量保证。

一个贫困县花3亿买无人机！！！

这合同你信吗？

而2022年8月公司与江苏中传签订的1.14亿无人机销售合同的付款条款则正常许多，付款时间不仅包括发货、收货验收合格等多个节点，且附有质量保障条款。向民营企业的销售为正常交易条款，向政府企业的销售却为霸王条款，这实在说不过去。

（来源：公司公告）而且公司2022年刚进入无人机行业，2022年和2023年上半年无人机销售额分别仅为5.49万和298.65万，与江苏中传的1.14亿无人机订单也因为原材料采购周期长、工人稳定性弱等多因素，导致无法按约定日期交货。在这种情况下，公司居然抬手就又签了个3亿的大单，有能力履约吗？（来源：公司公告）种种迹象表明，这个3亿大单很可能是公司有预谋的披露虚假信息，而这样做的目的则很可能是为了操纵股价、并掩护大股东高位减持套现。

重头戏来了！！！

在今年低迷的A股市场中，业绩拉胯、股价常年死水一潭的永悦科技却曾毫无原因暴涨。6月20日，公司发布公告称，傅文昌及其一致行动人付水法与盈通丰泽三号私募基金签订股权转让协议，拟以1.27亿转让5.9758%的股份。减持完成后，傅文昌和付水法的持股比例将分别降为0和0.6416%，该转让已于7月20日完成过户。诸位很傻很天真的韭菜如果不知道这个动作意味着什么？那么接着看

傅文昌家族（包括傅文昌、其父付水法、其姐付文英和付秀珍）是上市公司的原实控人，原实控人要清仓减持套现离场，这绝对算得上是利空消息了吧？但蹊跷的是，公司股价的暴涨也正是从这一天开始的。6月20日当日，公司股价一字涨停，开启长达两个月的暴涨，截止8月25日的高点，公司股价累计涨幅达72%。公司的这波股价暴涨可以划分为3个区间：第一个区间为6/20-7/18，不到一个月涨幅达62%；
第二个区间为7/19/-8/10，股价处于小涨小跌、横盘的状态；
第三个区间为8/11-8/25，公司股价又连涨数天，涨幅为14%。第二个区间结束的8月10日当天，公司及现实控人陈翔收到警示函，原因为公司现控股股东江苏华英所持全部17.17%股份被司法冻结却未及时披露。

同日，公司被采取责令改正措施、董秘朱水宝被出具警示函，原因为公司2020年坏账计提不充分和2021年坏账准备计提不充分、租赁资产会计核算错误导致利润多计，错报金额分别占当期利润总额的14.92%和15.69%，比例不低。

这回怎么着也算是利空了了吧？但依然没有阻止公司股价在第三个区间的继续暴涨。而公司这波单边上涨行情也随着8月28日的3亿无人机大单“利好公告”的发布而结束，随后一直下跌，截止10月16日，较高点已经下跌38%。

利空则单边上涨，利好却单边下跌，而且股价上涨区间完美匹配原实控人减持时点，事出反常必有妖，公司存在提前泄露重大信息从而导致内幕交易、操纵股价的嫌疑很大，这庄股还能做的再明显一点吗？而这一切操作的目的都是为了掩护原实控人家族高位减持套现，这波减持原实控人家族已真金白银到手2.1亿。而且更值得深究的是，现实控人陈翔为何愿意承担如此大的风险，为原实控人家族脱身创造条件呢？从实控权转移的那一刻起，双方交易是否还有其他不为人知的抽屉协议呢？

上市业绩就下滑，原实控人家族啥也不干，直接躺平等解禁。解禁时间一到，一大家子整整齐齐精神抖擞奋不顾身义无反顾开始清仓减持，然后靠减持股份就赚到了做实业一辈子也赚不到的钱，开开心心地再次躺平，享受不劳而获的财富人生。如果资本市场的制度可以如此闭环，请问为什么还要做实业呢？合理合法减持本没有什么大问题，但自持大股东身份，就能随意披露虚假信息、内幕交易、操纵股价，从而高位套现了吗？

我前面一直问永悦科技，宁科生物，中润资源，博信股份这些烂股为什么st前被爆拉，关键爆拉完就st了！现在发现这都是局啊！！！

拉高减持然后关注函来了然后退市！！！

天啊！天啊！

散户为什么要承担这么多呢？

只是想好好投资啊！！！

还有王法吗？

就这样操纵？

家人们关注我，转发起来，转发起来，转发起来！！！

$ST永悦(SH603879)$  $*ST宁科(SH600165)$  $*ST中润(SZ000506)$  #上市公司不能“一退了之”#