大盘再次跌破3000点，如约而至，周五上证指数收盘2998.14点。
接近收盘的时候还在3000点以上，最后集合竞价的时候被指调仓自动单砸下来了。
菜头运气还可以，2024年内整体收益率为25.64%，实现了之前吹的牛：大盘跌破3000点的时候实现20%+的收益。
这个收益，是在分散行业和股票的情况下获得的，基本上没有赌博单只股票的心态，完全基于价值兼顾分散风险来配置的仓位，因此25%+的年内收益，我个人是非常满意的。
截止到周五收盘，菜头持有的A股和港股累计7家公司8只股票2024年内收益率全部为正。
这在当前全A2024年内超过4441家公司下跌的情况下，算是坚守正道的回报，挺好的。
菜头依然坚持最近两年的观点，这种旱的旱死涝的涝死的二元分化的格局，将会成为未来很长一段时间乃至长期的趋势，这仅仅是开始，远没有到结束的时候，后者说没有结束的时候。
全面注册制开始实施的时候，就注定了这个格局。
由于A股开市30多年以来，股票的供应长期处于供不应求的状态，再加上在核准制时代被人为扭曲了的IPO定价方式，以及股权分置留下的一些流通方面的漏洞，使得长期以来炒脏炒小的风气盛行，甚至于还有专门去炒作破产公司壳资源的。
这是野蛮生长时代的特征，但是慢慢地会归于理性，壳资源不存在了，那么自然退市就是终极归宿。
长期亏损的公司，市值自然就会归零。
因此，那些抱着只要我不卖迟早会回本想法的人，就是活在自欺欺人和自我构筑的茧房里。
当然，这也不能全怪他们，30多年的市场经验留下的惯性思维，一时半会改不过来也正常。
但是股市的运行有其自身的规律，不会按照你的自我意识为转移；大趋势就摆在这里，你不去适应，钱包就飞了。
当然，这个趋势是对市场长期健康发展有利的，是好的转变。投资的重心重新开始向业绩倾斜，无论对于上市公司还是坚守价值投资的个人投资者，以及对于股市的长期健康稳定发展，都是有利的。
菜头个人举10个手指头欢迎这样的转变。
再说监管的问题。
任何市场，都有其自身的局限性，监管是永远是落后于交易的，这也是全球市场的共同特征。
加上我们股市发展的时间较短，很多制度的完善需要经验积累，相对于西方上半年的经验总结，要制定出高效且兼顾公平的适合我们资本市场的制度，需要很长的时间才能完成。
抱怨没用，我们既是市场的参与者也是改变者，比如说炒作的人少了，大家对待作假的公司容忍度变低了，那么自然会反向驱动这些公司向好的动力。
因此，好的公司一方面来源于监管和制度，另外一个方面也与公司和股民的自律性有关，再有就是利益机制导向也决定了公司的作假动机。
市场长期在3000点徘徊，最大的影响就是大量的公私募基金赚不到钱，扣除各种手续费之后大部分基金是亏损的。
这样一来，大家就会对基金失去信心。随着退市的公司越来越多，监管趋严的时候大量的违规事件浮现出来，越来越多的人对于中小公司的治理结构失去了信心，与之相反的呈现一种我惹不起还躲不起的心态。
因此，大量的资金涌入到了央企里面。
倒不是说央企就一定不会财务作假，从利益导向来说，央企财务造假的动力要远远低于民营企业。
首先央企对领导层考核的标准和维度和民营企业完全不同，央企兼顾了就业，社会资源再分配，经济稳定等功能，业绩考核只占其中一个部分，再加上央企的特殊地位，对于融资的需求远远低于民营企业，因此财务作假的动机自然就小了很多。
简单说就是央企作假的被揭发的代价远大于作假产生的收益，而很多民营上市公司不作假不融资就生存不下去了。
这才是本质区别。
因此，这轮央企“中特固”的持续提升，有多方面的原因，除了上面说的财务更可信度所带来的估值溢价以外，还有利率走低需要涨股价降低股息率的内在需求。
有保险公司被动加大配置权益类资产的需求，比如南向资金今年大规模逆势抄底港股蓝筹红筹大盘股，事实上推动分红稳定的央企股价的提升，同时还有在经济特殊时期马太效应带来的业绩往大企业集中等多方面的因素。
因此，与其说是抱团，倒不如说是一个情理之中的自然选择。
同样，这个趋势不但短期内不会结束，我个人的判断是未来将会在很长一段时间延续下去。
市场给中小高风险公司高溢价，一定是情绪比较乐观的时候才会产生。经济复苏是必要前提，如果没有这个大的背景，当前这种资金向大向强的方向集中的趋势，会持续加强。
大盘股的机会，在确定下的复苏之前，会长期大于小盘股的机会。
另外，交易低迷时期，大盘股的流动性也是一个确定的加分项。
这是菜头个人的判断。
以上为菜头的个人思考和总结，不构成任何操作建议，请结合自身的实际情况，获取属于你自个儿的那份成长和认知。
点个发财赞，股票涨停！
原创首发 | 菜头日记
作者 | 菜头
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