$上证指数(SH000001)$ 上周四盘后传来的利好一个与光伏相关，另一个是与房地产相关。
受以上利好刺激：周五光伏早盘快速上冲至2.87%，随后回落到收盘0.35%，走势像是资金借利好出逃。这个板块目前还在困境中，虽然股价在低位，可能需要更多的耐心等待。
房地产板块的水泥建材和工程建设涨幅较为活跃，但万科、保利等地产股仅是盘中微涨。
地产股不涨可能与5月房地产政策强刺激下，地产销售仍然低迷，市场对其信心不足有关。
房地产交投清冷，也直接导致当下经济复苏疲软，这也是近一个月股市下跌的主因。
上周五沪指终于跌破3000点，但盘中有GJD进场护盘。从两点来看：
1、本轮下跌调整，一是年初以来指数涨幅比较大有调整需求，二是经济低迷。
2、3000点是GJD守护的点位，所以只要跌破大概会有资金进场护盘。
从第1点看，指数上涨的动能没有，因为经济不可能突然变好；
从第2点看，指数也跌幅有限，因为有GJD盯着。综上，我认为指数会在3000点上下小幅震荡，直到新的政策利好出来，比如7月会议。
接下来聊聊医药板块。
上周四由于诺泰生物发业绩预告，归属净利润同比大增，带动减肥药概念大涨。
周五减肥概念仍继续逆势大涨，与此同时创新药概念止跌反弹，涨幅达1.49%。
与其说这是由个股带动起来的行情，不如说是市场资金已经开始流入医药板块。
我们都知道半导体、科创板是近期市场主线，这主要是因为：
1、市场风格切换到科技成长；
2、政策利好，如大基金三期、科创板八条。
3、英伟达股价屡创新高。但上周四周五英伟达连续两天下跌，有见顶迹象；半导体目前也涨到了阶段压力位，有回踩需求。
那流出来的资金会流向哪里呢？
本周医疗ETF、医药ETF和酒ETF分别净流入资金6.03亿元、2.21亿元和3.43亿元。
半导体ETF、芯片ETF和人工智能ETF分别净流出资金7.2亿元、5.97亿元和2.74亿元。
叠加周四周五医药股的活跃，我认为从半导体流出的资金已经流入到了医药板块。
关于医药板块的上涨逻辑我在《关键点位，不慌！》已有聊过。
周末看了一些关于美联储降息的消息。
在过去一周，联邦基金利率期货市场的两笔大额押注引起了华尔街的注意，这两笔押注极为大胆地预测7月降息。
我们现在姑且不谈到底是7月降息还是9月，还是11月才降息。只要降息这个事情是明确的，那市场不排除会提前炒作这个预期。
美联储降息周期的开启，全球创新药将开启新一轮的创新周期，国内也能从中受益。
所以我感觉医药板块的行情真的要启动了。
$生物医药ETF(SH512290)$ $恒瑞医药(SH600276)$
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