首先衷心感谢各位忠实的读者朋友，感谢你们再次点击阅读【底部掘金】栏目。每日19：00都会准时更新，欢迎大家持续订阅“翻倍计划”月刊。今天是2024年6月25日，让我们携手开启新的征程！
“回头看”与“往前看”是我们在往期文章中提出的两个关键词，市场中很多人的思维逻辑总是停留在“回头看”，因为“回头看”可以看的一清二楚，所以最简单，难的是“往前看”，因为“往前看”是一片空白，在二级市场中就是死亡地带, 只有真正的高手，才会敢于“往前看”。
回头看最容易，它可以让我们一眼看穿“人弃我取”的市场逻辑，5.17-6.17的月刊文章中，我们深入低空经济，商业航天，卫星通信，PCB等多个行业提出了多个市场观点，现在用回头看的思维逻辑必然是一清二楚，九个二十厘米，四个十厘米是不是上演的真实一幕，我们不做吹嘘，相信聪明人都可以自己进行回测。
有人独享盛宴，也有人懊恼愤怒，其实这并不是解决逻辑弊端的核心因素，真正的弊端还是“散户逻辑”下的“盲目从众”心态，这些懊恼愤怒的人总是认为跟随主流可以大幅降低心理负担，殊不知心理负担越小在这个“人性与人性”博弈的市场中才是财富损失最大的因素。
回头看，可以做到独享盛宴的几乎都是“逆人心所向”，虽然中间需要忍受的痛苦时间较长，但最终的结果却是一场巨大的饕餮盛宴。
虽然市场中的底层逻辑“大道至简”，但却只有极少数人可以做到“眼光，格局，认知”三重逻辑的加持，最终得以修心，活得更久，更滋润，可惜的还有大量四处碰壁的人仍在沙漠中不断的迷失方向。
“人弃我取”与“人取我与”表面来看简单的道理人人皆懂，但是真正做起来却很难，同时这也是敢于”往前看“的核心因素。
对于PCB行业来说，在过去的2023年其实对于整个行业带来的冲击很大，全球经济增速的疲软叠加诸多外部因素的困扰，PCB行业下游的需求呈现了持续低迷的发展态势，需求减少而供给饱和带来的最明显的产业格局就是供大于求，所以PCB产业的市场竞争异常激烈，降价内卷成为常态，行业景气度持续低迷。
根据行业数据统计：
2023年我国PCB行业的产值仅为377.94亿美元，同比下滑13.2%，虽然略低于全球14.96%的增速，但如果从PCB产出面积来看，行业产值的同比下降幅度远超产出面积的同比下降的幅度，其最直观的因素就是因为下游需求持续低迷引发的价格持续下降。
从行业未来发展趋势来看，行业数据预测2023-2028年全球PCB产值的年复合增长将达到5.4%，产值规模达到904.13亿美元，同时预测我国2023-2028年PCB产值的年复合增速仅为4.1%，产值仅为461.8亿美元。
这里需要提及一点，我国PCB产能占到了全球一半以上的产能，而行业预测产值却低于全球增速，其中就映了未来PCB行业发展的产业变革核心。
从产品结构来看，未来3-5年全球PCB行业的全新增量机遇就是AI服务器，通信，智能驾驶等新兴应用领域，而这些全新的增量市场需求正在向高精度，高密度，高可靠性的高端领域发展。
笔者观点认为：
未来PCB行业发展的全新机遇并不在于消费电子的需求复苏回暖，而是在于高端领域的国产替代，以适应下游服务器和数据存储、通信、智能驾驶等全新应用端市场发展的需求。
相关产业链
从2023年PCB行业需求端的产品结构来看，较为低端的封装基板下滑接近30%，16层以下的HDI板，单双面板下滑超过10%以上，但是18层以上的高端领域依然保持相对较高的增速，行业预测2023-2028年的复合增速将达到7.8%-8.8%，大幅高于行业总体增速水平。
我们在往期文章中曾明确提出市场观点，未来PCB行业的发展机遇就是下游全新应用领域驱动的增量机遇，AI服务器与智能驾驶，今天我们就聊一聊未来3-5年有望驱动的另一个全新增量领域—通信。
通信设备其实一直都是PCB产业一个非常重要的应用端，随着商业航天被定义为顶层设计，低轨卫星的组网将快速发展，而下一代通信技术则有望成为PCB产业未来发展的重要驱动力。
公司以通信设备为主导持续深耕技术创新，在5.5G，6G与卫星通信等新一代通信技术领域积极布局相关研发，去年10月公司通过合作研发的形势进行了6G通信用高端PCB的研发，可满足6G通讯用PCB制作与应用的需求，为高性能PCB产品制造提供技术支持。
从公司产能来看，2023年公司PCB产能达到67万平方米，在行业整体需求低迷的同时公司录得产能与销售面积的双增长，其核心驱动因素就在于公司一方面积极布局海外市场，在行业周期底部积极拓展海外客户并获得批量订单，2024年有望持续放量有望成为全新的业绩增长点。
另一方面来看，公司积极布局的汽车电子领域覆盖新能源汽车的核心部件，车载雷达，智能驾驶领域持续放量，在光模块领域的核心客户订单逐步放量。
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