坚定看好，勇做基石投资

$普达特科技(HK|00650)$  首先这份年报最大的特点就是将半导体业务收入从太阳能业务中分离出来。并经两个赛道估值和前景差不少。半导体发展速度迅猛。发货量已占，国内同行业10%的市场占有率。半导体设备尚未确认收入在手订单同比增长109%，2.2亿港元。其中已发货未确认收入9千多万，同比增加160%。通过验收的半导体订单1.7亿，增加700%。LPCVD研发进展顺利2024财年进入规模化商产。成为国家发改委宏观经济司协作单位，半导体湿法清洗设备制造规则的制定者之一。半导体这是普达特未来的发展支柱。太阳能设备懒得分析，投资的太阳能干法清洗设备商盛红晔，懒得分析了。石油产出这一块，毛利率下降，略微出乎意料，是因为新增4个新油井的缘故，长期看4个新油井势必扩大石油产量。关于之前困扰的流动资金问题，尽管应付账款2.3亿，应收账款目前只有9,200万，但在手未抵押现金，存款高达5.3亿，受限制存款1.9亿，现金流方面丝毫没有问题。起初没有注意到存款高达5.3亿，惊了一身冷汗。可预见的2024财年将是精彩的一年，很可能是扭亏为盈的一年。但限于港股通规则，今年9月，势必退出港股通。考虑到连续盈利的要求，估计最快2025年9月，正常2026年9月重新进入港股通。因此，预测下周股价暂时企稳。2024年9月初退通之际，不排除股价因为流动性问题，再次腰斩的可能。乐观的估计是未来一年股价推通后将在0.1~0.5元之间徘徊，2025年6月年报如果扭亏为盈，股价将上一个台阶，在0.5而1元之间震荡。如果2026年6月实现连续盈利并盈利扩大，启动分红，则股价在2026年9月重返港股通之前有望冲击3元。综上所述，目前是黎明前的黑暗，不排除黑暗，继续加深，但黎明已经不远。借用苏东坡的一句话，莫听穿林打叶声，何妨吟啸且徐行。坚定看好，做基石的投资者。