昨天跟大家讨论了被动卖出者。
一轮下跌,始作俑者大都是这些被动卖出者。
当被动卖出者多时,下跌的幅度就大;反之,下跌的幅度就小。
当他们被出清后,市场也就会企稳回升了。
至于大部分的散户,其实都是墙头草,他们的情绪跟市场波动的方向一致!他们也主导不了市场的方向。
本周是A股反转的窗口期,能否顺利反转呢?
我们需要着重观察三点。
一、外资是否继续大幅流出
本轮下跌的两个主要被动卖出者是:
1.私募和量化;
2.外资。
私募和量化是因为监管改规则和加强监管,导致他们被迫砍仓。
这部分被动卖出者主要影响小票的下跌。
然而,我们在6月25日看到中证2000收了一颗十字星,26日出现近3%的大涨。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240630/83137F847DC5ABA7239C3B436B98BFC7_w640h295.png)
这可以看成是多头的一次压力测试。
通过这次测试就能看到小票的被动卖出者已经被消耗得差不多了。
只不过大票那边的被动卖出者还没有出清,所以某队采取了不配合的态度。
那么一众小弟只能继续等待更加明确的出清信号。
大票的被动卖出者主要是外资,这部分资金是因为降息预期导致汇率扰动,所以被迫卖出。
好现象是,上周五,国家队发出了压力测试的信号,外资当天流入49亿!
这很可能就是外资出清的一个标志。
如果本周外资不再流出,那么行情基本就能企稳回升了。
二、是否放量
放量是一个很关键的因素。
因为这意味着多头确认被动卖出者已经出清,他们就会进场扫货。
A股是一个博弈氛围非常浓厚的市场,都是不见兔子不撒鹰。
非要等到右侧信号才肯入场。
这也是为什么A股总是严重跌过头的原因之一。
在A股抄底和逃顶的难度都远远大于成熟市场。
结果常常是,在抄底中绝望,在逃顶中悔恨。(尤其是个股)
说得更形象一点就是,这些多头非要确认被动卖出者死透了才肯入场。
当然,这也让这些被动卖出者承担了更为惨烈的代价。
因此呀,在A股,千万不要让自己成为被动卖出者!!!
上周五,成交额上升到7000亿,这是一个积极的信号。
本周要看量能是否能冲破8000亿。这是临界点。
三、国家队是否发令
这跟国家队有什么关系呢?
看看沪深300ETF的走势吧。
当它跌到箱体下沿时就跌不动了。
伴随而来的是国家队在这里持续的吸筹。
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240630/03828D543B05A61BB861213E46F60309_w640h279.png)
最近几天一共吸了400多亿,基本上是把外资的抛盘全部吸走了。
为了让自己能尽可能多的吸筹,它还限制了机构的净卖出。
当机构净卖出被限制后,有两个影响:
1.机构无法套利国家队;
2.机构的买入量也被限制了。
因此,想看到放量,必须要看到国家队扣响发令枪。也就是把那些被限制住的机构释放出来。
这个发令枪可能是:沪深300etf、中证500etf、中证1000etf和中证2000etf通通放量。
当下已经传递到中证1000etf了。
不过中证2000etf是否放量并非是一个必要条件。
四、可能的意外
有没有可能继续跌呢?
当然也有可能,比如:
1.国家队还想吸到更多筹码,那么就可能引导继续下跌,逼出更多的止损盘;
2.突发的危机,比如,美国的银行业暴雷了,地缘政治;
3.楼市暴雷等等。
不过这些事发生的概率有多少呢?
有人说,经济这么差,难道不是下跌的主要原因吗?
仔细想想看,大家都知道经济不好,而且很早就知道了。
那么这事还有多大影响呢?
影响市场下跌的主因大多数情况下都是:被动卖出者。
而下跌的幅度取决于被动卖出者的数量和手中筹码的数量。
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