一、事件：拉尼娜现象
今年是厄尔尼诺现象后第二年，根据历史数据，大概率会出现拉尼娜现象（反厄尔尼诺）。
世界气象组织（WMO）报告称，今年出现拉尼娜现象的概率将在7月至9月间增至60%，在8月至11月间增至70%。冠通期货预计，拉尼娜登场不会早于8月。#上海“爷叔”：最大的利好是股民没信心了#
此外，中国气象局7月4日发布《中国气候变化蓝皮书（2024）》。报告显示，在全球变暖背景下，未来我国极端高温事件将呈现出增多趋势，温度和降雨都将趋于极端化。
而拉尼娜以及极端天气的到来将对各个行业造成不同的影响。
煤炭：东吴证券指出，随着拉尼娜气候的演化，最终国内东南片区降水大规模减少；同时北方地区持续性高温，华东地区高温暴雨天气交替，改善华东地区夏季制冷用电需求，最终综合导致煤炭需求增长明显，拉动港口煤价上涨。
此外招商证券指出，伴随7月15日以后受进入“三伏”天气以及“梅雨”季退却影响，高温天气再次来临且降水减少，“迎峰度夏”旺季正式开启，有助于下游日耗维持高位运行，动力煤价格有望企稳回升。同时国家矿山安全监察局称，暴雨灾害和地质灾害风险增大，可能造成煤矿地下水位升高、涌水量增大、洪水倒灌和突水淹井的风险加大。
电力：东海证券指出，全球极端气候及全球变暖造成冬夏两季用电量升高，今年国内夏季高温迹象已初步显现。气温是影响电力需求的重要因素，且增长独立于经济波动，冬夏季极端天气会对电力需求造成助推作用。
水电：中原证券表示，2024年4月以来，来水逐步转丰，水电单月发电量增速提升至20%以上，5月份水电发电量1150亿千瓦时，同比增长38.6%。2024年进入汛期以来，南方降雨较常年同期偏多，预计水电单月发电量将延续增长的态势。
航运：太平洋证券指出，拉尼娜现象下，巴拿马运河地区降水有望逐步恢复，但由于水文干旱对降水的响应存在累积和时滞效应，需要累计一定的降水量后才能有效恢复巴拿马运河的水位，预计巴拿马运河拥堵仍将持续至24年底。
糖业：据期货日报，巴西处于压榨高峰，降水偏低，有利于产糖，但北半球的甘蔗主产区7月之后进入甘蔗的分蘖期和伸长期，整体需水量大。总体来说，若拉尼娜现象如期发生，将有利于2024/2025榨季糖产量的提升。
棉花：中储棉指出，六月以来，新疆气温稳持续升高，棉花生长发育或受一定程度影响。物产中大期货也表示，从目前天气模型来看，下半年拉尼娜发生概率是极大的，近年拉尼娜影响下往往新疆水热条件确实均不错，但需要警惕的则是强对流天气影响。就例如近期新疆局地频繁发生的冰雹灾害，倘若在灾害面积有所增加，或多或少会对局部棉田产生比较大的不利影响，也是容易造成预期偏差的关键因素。
而拉尼娜给美国南部造成的干旱可能在很大程度上会给美棉产量的增幅增添一定的不确定性；此外今年美国的大西洋飓风展望给出了飓风活动将强于往年均值的结论，若强飓风带来洪涝灾害将有可能对所在地区的棉田造成损害。综合来看，国外丰产预期也备受考验。
油脂：冠通期货指出，三季度末开始全球或进入拉尼娜状态，降雨增多将不利于棕榈油产区旺季产出，印尼、马来西亚或出现额外减产，将支撑油脂价格。
果蔬：天风证券表示，部分地区出现极端天气，可能影响果蔬供应，导致运输、仓储等成本提高。果蔬价格短期可能维持偏强走势，预计7-8月CPI维持高位，分别约0.6%和0.5%。
空调：天风证券指出，基于此前欧洲地区夏季气温不高、空调使用率低和空调安装费用高，欧洲发达国家空调渗透率普遍低于50%左右水平，考虑到近年来欧洲极端天气引发的次生灾害频发，意大利、西班牙、希腊和法国南部的空调保有量在过去10年迅速上升，中长期维度看亦或带来较大空调需求。
二、历史龙头表现
2023年7月期间，全球多地高温天气持续，且不少地区创下高温记录。联合国世界气象组织近日发布公告确认，时隔七年后，厄尔尼诺现象再度降临地球。将危及农产品供应。
7月7日，农业板块异动，农发种业、大湖股份等涨停。
三、相关公司
根据公开信息以及中金公司、中泰证券、东海证券等券商研报整理：
煤炭：中国神华、陕西煤业 $华电国际(SH600027)$
火电：华电国际、华能国际
水电：长江电力、华能水电$长江电力(SH600900)$
空调出口：海信家电、海尔智家、格力电器
棕榈油：远大控股
白糖：中粮糖业、广农糖业 $中粮糖业(SH600737)$
棉花：冠农股份、新赛股份
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