最近直播都在和大家聊定投，有一个评论非常触动我，他说“定投是我们小卡拉米应对不确定市场很有效的（也许是唯一有效）方法。”
这句话说的很好，一方面揭示了市场的不确定性，就像物理中的量子力学说，测不准不是测量仪器和方法的问题，而是粒子的本质就是不确定的。我们看待市场其实也应当这样，不确定性是这个市场的本质，面对市场我们要培养概率感，这是一个重要的议题，后面我们会通过塔勒布和摩根豪泽尔的几本书来和大家分享。这一期则想和大家聊聊这句话的另一面，定投的底层逻辑，也就是量化。
普通定投其实是一种简单而不失高级的量化策略，类似于博弈论里的随机策略。比如，传说慈禧太后每次用膳都是在几百盘里随机挑，让别人不知道她会吃什么，这样也就不方便投毒，电影《坚如磐石》中的黎志田随机选房卡入住以免被暗算也是这个道理。当然，市场还没有险恶到这种程度，不过在没有增量信息的情况下，随机策略往往是最合适的投资方法，而量化策略，则能够在市场不断释放投资信号时，找到算法层面的最优投资路径。
《史记》里有一段商人白圭总结的经营之道，在那个重农轻商的时代留下了一段至理名言：“吾治生产，犹伊尹、吕尚之谋略，孙吴用兵，商鞅行法是也。是故其智不足与权变，勇不足以决断，仁不能以取予，强不能有所守，虽欲学吾术，终不告之矣。”这段话揭示了经商所需要的四种品质，智、勇、仁、强，智即随机应变的智慧，勇是当机立断的果敢，仁是取舍有度的仁爱之心，强则是坚守自我的魄力。这四个字其实也概括了量化投资的特点，智—能够根据市场变化而不断变化，勇—算法程序化产生决策，不拖泥带水，仁—永远在自己的能力圈内做投资，保留一定的安全边际，强—在市场有偏时坚定自信自己的投资逻辑。
那量化策略具体是怎么构建的呢？斯科特·佩奇的《模型思考者》给出了非常直接的概括：量化方法其实就是，从数据到信息，再到知识，最后形成智慧。如何理解这句话呢？比如我们来判断明天是否下雨，首先如果昨天下雨了，这就是个数据，不过单数据只能表述事实无法追溯原因；第二步，经统计发现南京今年6月份下了差不多20天雨，因此可以推测南京进入了梅雨季，将数据汇总就形成了信息；第三步，发现事物间的关联并归纳成知识，比如云多了就更容易下雨，有了知识就有了预测的工具；最后一步是智慧，如果现在正处于梅雨季但是今天万里无云，你该如何判断明天是否下雨？是没有云所以不会下雨，还是梅雨季下雨概率大呢？因此智慧就是你选择用何种知识工具来做决策。所以量化策略就是—尽量搜集市场上所有可获得的数据，利用统计学的方法转化成信息，再通过对市场逻辑的理解将信息转换成知识，最后综合多方面的知识和信息，做出智慧的投资决策。
朋友们，还没完，量梓莅学最重要的上价值时间点到！这位朋友的评论里面，最戳中我的其实是小卡拉米这个词（小卡拉米指无足轻重的人）。
英国著名历史学家保罗·约翰逊有本书叫《知识分子》，书中批判了卢梭、雪莱、托尔斯泰、海明威、罗素等等的私德，特别是大名鼎鼎的卢梭，对公众宣扬大爱，声称自己是人类的朋友，却把自己的五个孩子都送进了育婴堂，所以卢梭的朋友就曾问了一个经典问题：“为什么人类的朋友从来都不是人的朋友？”，有一个回答我觉得很有道理，他说知识分子的主要精力都投入理念和符号的世界，很难再有多余的时间精力去处理现实中的人际关系，再加上成名后各色人等簇拥其后，本来就稀缺的时间精力又要分给很多人。所以他的人际关系必然是不对等的，别人对他100％，他给别人1%。
其实投资中也是如此，对于所谓的小卡拉米来说，想要获得对等的信息和关系是一件很难的事情，但量化投资却能做到相对公平，既定策略面前，所有小卡拉米接受到的服务都是一样的，甚至我们现在的量化算法还可以做到定制化，能百分百的服务到大家的需求，给予小卡拉米们100%的情绪价值。
所以有一个不知道合不合适的感慨，量化面前，众生平等。
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