大家好，本来周五的复盘想等周末的，但今夜消息连发，黑白就提前分析吧。
首先是央行周一预告借入国债，今日公告与一级供应商签订协议、第一批或有几千亿债券券源可以通过类似转融通调控债市，是今日债市回调、股市反弹的底层原因。
下周观察债券券源额度会不会超预期，如果超预期还将阶段性利好股市。
不过债市大家不用担心，国内经济回暖还需要时间，未来几年债市还将继续抱团走牛市，愿意防御阶段性零点几回调可能性的就防御，不愿意也没关系，债基早晚会涨回来。
其次是今夜出台了多则打击财务造假的新政，客观上利好股市情绪面，结合近期A股超卖，下周A股有较高超卖补涨可能性。
这个点不知道还有没有投资者记得，黑白一两个月前分析过，作假漏洞没补之前，散户会割自己的肉去倒逼利好，但是黑白当时说过没用的，一定要大盘跌得足够多，操盘的拿足低值筹码，觉得可以做对手盘拉升了，才会去告诉新裁判新规可以下了，和年初抹吃完第二批杠杆资金后换裁判翻多一样，你看现在是不是这样。
漏洞要补早就可以补，为什么非要跌到大家都没信心才出来，因为只有这样操盘的才能拉大空仓，下一次拉升后出货才有足够的利润。外这次只提高了作假成本，作假赔偿依旧没出来，后面是不是又可以拿来做一次对手盘，就聊到这，点到为止。
最后是海外，今夜海外6月非农超预期，但是失业率也超预期，两个数据打架了，有投资者觉得是海外作假，黑白不评价，上面刚聊完我们这边的，大家不要去联想，比较专业的看法是海外非农增长是类似零工增长，失业率增长是美联储高利率下部分正式工裁员也多。
从美元指数的表现来看，是先回升再回落，目前走心电图震荡，代表数据对冲了，无影响，下半年降息概率不变。
需要注意的是，近期加密货币大跌，全球流动性开始有下降预期，但注意黑白的措辞，是预期而不是真下降，不然是美股、加密货币和金银铜三杀，而不是只杀加密货币，加密货币提前下跌是它风险偏好最高，当有利空预期时资金就跑，但由于全球流动性没有真正下降，资金投无可投会跑去金银铜和美股，是这几晚金银铜和美股大涨的底层逻辑，要等全球流动性真正下降，才会利空所有资产。
如果你实在足够稳健，金银铜和美股趁高兑现无可厚非，黑白的话中线计划还会择时做多，等全球流动性真正下降我再进一步降仓。
来盘板块。
港股
今日恒科指数-1.45%，恒科混合-0.91%，这两天开始把前日差的净值补回来。
恒科今日下跌的原因，是前两日的反弹被A股硬拖累打断，港股资金刚失望离场，今日A股就反弹说赶紧回来做多，换做是你你回来吗？肯定要观察1-2日看是耍我呢还是真反弹，而操盘的也需要通过倒手压价等方式，低成本拿回刚抛出去的筹码，是不是也要时间。
不过下周A股只要能真的站得住脚，港市基于流动性改善，还是会有资金做超卖补涨的，一段时间内港基扭亏获利黑白是有信心的。
房地产
地产黑白暂时持仓，基于当下处在楼市一阶段去库末期，二级市场的地产板块预计还有游资炒作，黑白等扭亏获利。
人工智能
大环境恢复之前，AI黑白暂时观察。
【芯片】
阶段性思路和AI相似，五枪超短黑白等更好的抢反弹点，中线计划每周会择时做多一次，等下一次上升趋势，毕竟国内经济走到现在，下一个增长点只能是高科技了。
【医药】
收盘后，最高层面审议通过全链条支持创新药，短线大级别利好创新药板块，有时候真的挺烦这些内幕玩家的。
【白酒】
白酒黑白没有持仓，今日收盘继续破位新低，基于送茅台和喝茅台的人越来越少，白酒逻辑面向下，我不做。
【新能源】
新能源车、锂矿、光伏、风电等黑白都暂时都空着。
没有持仓的原因黑白也就不重复了，我等安全性高的抢反弹点。
【猪肉】
猪肉本身的逻辑是没问题的，猪价比上一次股价这么低时高出30%，且二三季度部分猪企将开始盈利，近期跌的还是A股流动性下降，今日成交额仍不足6000亿。
不过A股融资的任务还没有完成，新裁判不会放着它不断缩量成仙市，所以等下一次大盘级别反弹、流动性恢复，猪肉预计会有超预期行情，但前提是要坐得住，猪肉这个板块非常费花时间。
猪肉黑白暂时没有持仓，我先把地产和港市自救后，到时候如果猪肉还有安全性高的抢反弹可行性，我再择时过来。
【美股】
文章开头分析了，加密货币的资金基于流动性下降预期提前出来，但全球流动性还在高位这些资金投无可投，所以只能跑去金银铜和美股，阶段性对金银铜和美股反而是利好，只有全球流动性真正下降，全球资产才会下来，这个时间黑白预计是首次降息后。
担忧全球流动性下降预期的、持仓多的想兑现就兑现。黑白一直在看盘，所以我可以等全球流动性明显下降我再做减法，在此之前我中线还会择时做多。
$上证指数(SH000001)$$贵州茅台(SH600519)$$北汽蓝谷(SH600733)$
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