简单比较一下如果要买白酒，这三家哪个值得买（不是说一定要买）1、三家的估值中，五

简单比较一下$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ $XD山西汾(SH600809)$ 如果要买白酒，这三家哪个值得买（不是说一定要买）

1、三家的估值中，五粮液绝对便宜，汾酒和茅台基本差不多

2、股息率都已经到了 2.1% 以上，按照现在的利率趋势，大概率明年可以见到理财普遍这个利率了吧？五粮液股息率高达 3.6%，对应的是分红率也到了 60%，现在的市场利率环境，真的谈不上贵了，这三家未来的业绩大概率没问题，即使不增长也不贵。

3、三家里面，五粮液的增长会受到茅台的影响，汾酒的成长性会相对较高，这也是市场为什么给汾酒到了茅台水平估值的原因吧

4、未来 5 年茅台的业绩稳定性，汾酒的成长性这两个应该是比较确定的因素，汾酒如果实现官方公布的长期目标，160 多个亿的利润，大概就是今天五粮液的一半，今天市值也大概是五粮液的一半，所以汾酒现在买就是“享受”“估值”溢价。

5、真是一个越跌会越好的市场，跌的越放肆越好。

PS：简单统计个图，白酒的净利润和现金流基本可以划等号，其它产业未必，最后这个大概就是你全资买下这家公司每年赚的“收益”，1 除以这个数就是估值 pe