7月11日招行的股息会到账，按照当前股价计算股息率已经接近6%了，股息率高于融资利率，用股息归还融资利率以后，还能赚一点点小钱，这就是收租的好处。
菜头融资占比很低，招行分红后我会毫不犹豫地复投招商银行，40块钱以下的招商银行我不准备平仓融资仓位。
最近3年招行每股就已经分了5块多钱了，将来还会越分越多，你怕什么呢？
希望周一到周三招行股价不要大涨，跌越多越好，你看，这就是吃息佬的追求，求跌，为了攒股数，真心求跌。
最后，虽然医药板块面临各种问题，甚至短期内医保资金和医药公司研发投入之间的矛盾很难缓解，但是很多优质的龙头公司当前的估值确实不高了。
比如菜头专栏里面跟踪的华东医药，港股的联邦制药、石药集团以及复星医药等，都不算贵了，如果跌到理想买点，可能会减仓中远海控或者中国海洋石油来换一部分仓位到医药板块。
目前菜头持有医药、半导体、新能源、白酒、光伏等这些板块的仓位都是零，未来可能会根据实际情况均衡一些仓位过来。
市场总是在悲观的时候更加悲观，乐观的时候更加乐观，但这并不影响公司的内在价值，不要买贵就行。
任何行业都有周期性，宏观周期亦是如此，即便背负了30多万亿美元债务的美国，不也同样有把利率加到5%以上的时候。
因此，一定不要有定式思维，对于我们来讲，未来如果能把通胀提升到2~3%的温和水平，利率提升到3~4%的正常区间，这样一来，名义利率和实际利率之间的剪刀差更小了，实际利率更低，企业负担也更小，更有利于促进消费和恢复经济。
菜头能够想到的，相信管理层早就想到了，只不过需要一个更合适的时机而已。
从2020年开始，我们和美联储的货币政策就已经和以往几十年不同了，一定要转过弯了。
菜头想说什么呢？
——很多人对于平安和招行这两家公司的悲观判断，基本上就是基于利率一直线性走下去这个思维来给的悲观预期，但是经济的变化往往并不是线性的，经济是基于周期波动的，因此，大多数人的观点，并不一定正确。
就这样。。
全文完。
以上为菜头的个人思考和总结，不构成任何操作建议，请结合自身的实际情况，获取属于你自个儿的那份成长和认知。
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原创首发 | 菜头日记（ID: CT600519)
作者 | 菜头
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