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——为什么那么多大佬都推荐标普500而不是纳指100
“定投纳指”是这两年很流行的一句口号,甚至有人喊出“全仓纳指”,我们今天不讨论背后的逻辑,只是讨论一下能不能做到。
首先,我绝不否认纳指的投资价值。纳指绝对是很强的,甚至可以说是全球最强的,不仅吊打A股,全球也难有匹敌。
下图是2004年至今的表现对比(截至2024-7-5)
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很多人买完纳指之后,觉得巴菲特也不过如此,但是全仓纳指,真的能做到吗?我自己是觉得很难做到。
1、全仓单一投资标的很难
如果你只是买个几万块,那还是有可能。你真的几十万上百万买下去,你敢只买纳指100吗?你敢只卖一个市场吗?很难
如果你是分散比例配置,配置一部分,我也觉得有可能。全仓纳指?这是很难做到的。
可以说,全仓任何一个投资标的都是很难的。
比如贵州茅台,业务简单,收益很强,有人能做到全仓吗?极少!
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你可能会说,贵州茅台波动太大,拿不住。那么长江电力,这个股票也是业务简单,股价波动很小,甚至比纳指还稳,收益也不输纳指,也极少有人全仓拿住。
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有人说公募基金持有体验不好,你可以看看这个成立时间超过10年的老牌固收基金。年化收益率也超过10%了,回撤很小,持有体验好,那么你能不能全仓拿住这个基金?
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如果一个非常简单且持有体验好的投资标的,你都很难全仓持有,更别说你能全仓拿住一个你不太了解的海外市场指数了。
事实上,任何单一投资标的的确定性都是有限的,我们能达到的认知深度也是有限的。全仓任何单一标的都是很难的。
2、为什么那么多大佬都建议投标普500?
全球有那么多投资机构,包括一些国家主权投资资金,还有很多对冲基金,他们为什么不全仓纳指呢?
包括美国那么多知名投资人:瑞·达里奥、巴菲特、李录、霍华德·马克思等等,他们都没说定投纳指,他们自己没有投纳指,也建议普通投资者最好定投标普500。巴菲特自己也投了标普500,甚至立遗嘱说要买标普500。
咱们这些千里之外的小散户,你就敢全仓纳指吗?
难道大佬们认识不到纳指的投资价值吗?他们不想取得高收益吗?
我觉得他们更推荐标普500而不是纳指100 的原因是,他们认识到纳指100是一个偏科技的指数。下图是纳指100的行业结构分布
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这个指数近20年表现好,有互联网技术、消费电子、移动互联网、人工智能爆发等因素,但这些因素未来并不一定会持续,甚至有可能已经把未来的成长已经透支了
下图是纳指100目前的估值情况,PE高达38,估值分位数近十年97%的位置(2024-7-5)
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相比之下,标普500的行业分布就均衡的多,长期的可持续性也会更强一些
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综上,我个人认为,对于国内投资者来说,在配置海外市场的时候,特别是刚开始了解的时候,就吵着要全仓纳指,这是不现实的。本质上其实还是一种盲目的追涨行为,和A股的炒概念没有区别。
3、真正想要做全球资产配置的人来说,应该如何选择呢?
我觉得还是把钱交给那些擅长做全球资产配置的管理人,让他们去帮我们选市场、选基金、做调整,我们付一点管理费,换来轻松和还不错的收益,就知足了。
等以后对海外市场慢慢熟悉了,再去考虑自己投资。
我觉得我自己目前海外研究的水平还不够(关联阅读:我准备放弃研究海外市场了)我自己现在配置的是投顾组合海外股票精选策略
海外股票精选策略的定位就是配置全球海外市场,不配置A股,是我们A股之外仓位的很好补充。
主理人是姜静妍,她是北京大学本硕毕业,有着7年投资经验,曾在国家外汇管理局做全球投资,曾经管理资金超过100亿美元!
这个投顾在『天天基金』上面就可以买
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我自己目前是买了10000,每个月定投2000元,有机会我会再加码,以后也会多给大家介绍一下这个组合的持有情况
结语:其实我们普通散户投资海外市场,还会面临一个很大的问题——持续上涨带来的恐惧,因为在A股生存惯了的人,是不适应海外那种持续上涨的节奏的,所以下篇文章,我想说说该如何适应海外市场,欢迎大家持续关注。
提示:基金有风险,投资需谨慎!本文仅为个人研究分析,不作为投资依据,据此操作盈亏自负。文中涉及到的个股仅作为举例,不构成投资建议。
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