转载自:范范爱养基
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东南亚科技ETF今年上涨9.5%,虽然暂时没有纳斯达克、亚太精选、印度涨得多,但起码跑赢了A股。而且,同样重仓互联网和电商,东南亚科技今年表现远超港股科技。
其实,东南亚科技指数的上涨才刚开始。
东南亚科技,今年上涨的原因是什么?
咱们国内能买到的这只华泰柏瑞$东南亚科技ETF(SH513730)$投资的也是一只ETF(南方东英iEdge泛东南亚科技ETF),这就是我们在券商APP无法直接看到513730的持仓股票的原因。
而南方东英iEdge泛东南亚科技ETF跟踪的指数叫做“新交所泛东南亚科技指数”(我们就简称“东南亚科技指数”),顾名思义这个指数是由新加坡交易所开发的。
“东南亚科技指数”的官方定位:主要追踪东南亚和新兴亚洲市场中最大的30家科技公司的表现,涵盖的行业主要为信息技术、软件和咨询、汽车制造、电子元件和制造、零售和媒体服务等。
根据新加坡交易所最新发布的数据,截至2024.4.30,根据“收入来源”划分的国家分布如下:
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即:指数成分股从印尼、美国、新加坡、马来西亚、泰国等地区获得的营收更多。
我更关注的是按照“指数成分股上市的交易所”来划分:
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也就是说,东南亚科技指数的30个成分股分别来自5个国家的交易所。
其中美国交易所的占比高达41.9%,剩下的泰国、新加坡、马来西亚、印尼 4个交易所几乎平分。—— 这是第一个关键信息。
我们再看第二个关键信息——前10大重仓股。
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该指数的持股集中度是很高的,仅前10只股票占比就达到78%,它们几个的股价变动,对指数净值变化影响是很大的。
先挖掘第一个关键信息:成分股上市交易所不同
我分别找了上面提到的5个国家的股市代表指数与近半年涨幅:
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假设我用这5个指数构建一个组合,每个指数的占比就是前面提到的在东南亚科技指数中的占比。
那么,在不考虑各国汇率的前提下,就能算出这个“组合”的近半年涨幅:10.7%
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有意思的来了~
东南亚科技ETF近半年涨幅为9.41%,与上面由指数构成的组合涨幅非常接近!
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所以,我猜想:东南亚科技ETF今年表现,主要取决于其成分股在哪里上市的。
到这里还没有结束,更有意思的还在后面。
再挖掘第二个关键信息:前10大重仓股的表现
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上涨的重仓股在:美国股市、马来西亚股市
下跌的重仓股在:印尼股市、泰国股市、新加坡股市
我们再回顾一下这5个股市今年来的表现:
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“前10大重仓股的涨跌“与“各国股市指数的涨跌”,几乎一致!
又由于在美国的交易所上市的股票占比接近一半,所以美股的走势对东南亚科技指数的影响是巨大的!特别是在其余4个国家的指数走势互相对冲掉以后~~
我简单拉了一下纳斯达克指数与东南亚科技指数的走势图:
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因此,我们可以得出这样一个结论:短期来看,它是什么不重要,它在哪里很重要!
接下来我讲讲为什么它是什么不重要。
我发现,东南亚科技指数的第4大重仓股“Delta Electronics Thailand PCL”(中文名:台达电子泰国公共有限公司),今年来股价下跌9%左右。该公司是在泰国交易所上市的。
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而台达电子泰国的母公司为“台达电子”,总部在台湾,该公司是在台湾交易所上市的。
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台湾股市的代表指数“台湾加权指数”今年来涨幅30%左右。
我还特地搜了,台湾母公司与泰国子公司的业务一模一样,都是专注于电子元件和电源管理解决方案。
甚至,我还翻到了今年一季度的财报:
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台达电子(泰国)一季度营收和利润增长都比母公司要好吧,但是,股价走势却截然相反。
到这里,我就在想一个问题:在当前经济环境下,是“基本面”对股价影响大,还是“资金面”对股价影响大?
答案显而易见:资金面。
正因为东南亚科技指数的成分股主要在 美国、马来西亚、新加坡 上市的,这些股市短期内的资金面更好,它们的股市整体都在涨,所以才让东南亚科技ETF今年来获得了正收益。
巴菲特早就说过:股市短期是投票机,长期才是称重机。
放眼长期来看,东南亚作为一个大型经济体来说,基本面发展趋势就格外重要。
最后,你肯定想问:既然东南亚科技ETF是跟随美股走势,那是不是还不如买纳斯达克指数?
我觉得肯定不是这样的。
因为,万一哪天美股突然就进入熊市了,而刚好东南亚整体崛起了,那么东南亚科技ETF也还有力挽狂澜的可能。
$华泰柏瑞东南亚科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|020516)$$华泰柏瑞纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|019525)$
#神秘资金抄底,A股异动,什么信号?#
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20240709/3F5FE7B4373FF6ABD312BEDEACB8E318_w800h166.jpg)
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