水泥行业如何破局

水泥行业是肉眼可见的产能过剩的行业，而正因为肉眼可见，就一定会被政策放在台面上来。随着需求的下降，产能过剩达100%以上，前几年所谓的错峰生产，几乎可以说注定失败，僧多粥少的局面下，活着才是最重要的。因此，民企水泥企业将在第一波倒下，接下来是二线国企，再是省属国企，再到央企。在天山股份这种无限子弹下，行业出清必然会拉长。唯有顶层设计政策的强推下，才可能加大出清力度，否则大家就是熬。而熬的结果，就是按上面的顺序慢慢出清。一堆低效的产能一定是要被放弃的，像海螺水泥这样还能盈利的企业，在行业内弥足珍贵，未来也一定会肩负起兼并重组的重任，像天山股份这种大而不强的，也一定会被分拆和肢解。对于中国建材来说，阵痛是无法避免的，只有加大整合力度，拓展海外市场和新材料板块，弥补天山带来的阵痛，才可能慢慢走出重新利润增长的曲线。当然，按港股目前的市值来说，几乎就是破产价，还没破产，但卖了个破产价，可见市场对这个过程的悲观程度。唯有等待，呆坐，看戏。无他。

$中国建材(HK|03323)$$海螺水泥(SH600585)$$天山股份(SZ000877)$