车联网（车路协同领域）、无人驾驶、5G、液冷、通信和电动汽车超大件一体化压铸……美利信收购海外资产后实力更强

常规概念

【长安汽车概念】

根据2023年半年报显示，公司产品涵盖传统汽车和新能源汽车两大系列，服务的客户全面覆盖日系、美系、欧系等传统优质汽车制造企业、造车新势力以及国内知名新能源动力电池制造商，包括蔚来、小鹏、智己、Rivian、一汽股份、神龙汽车、沃尔沃、东风汽车、长安、福特、采埃孚、伊顿、爱信、蒂森克虏伯和舍弗勒等，

【新能源汽车】

2023年3月31日招股书显示新能源汽车类产品主要包括电驱动系统、车身系统和电控系统等铝合金精密压铸件。

【5G】

根据公司招股说明书：公司通信领域产品主要为 4G、 5G 通信基站机体和屏蔽盖等结构件。

【充电桩】

2023年6月7日互动易回复：公司的液冷相关的产品，主要用于充电桩。

【特斯拉概念】

根据招股说明书：公司汽车领域的客户主要为特斯拉（Tesla）、比亚迪、一汽股份、神龙汽车、沃尔沃（Volvo）。

【工业4.0】

公司上市保荐书：公司以“工业 4.0” 和“中国制造 2025” 为依托，以“智能制造、绿色制造”为标准，对标全球一流压铸企业，建设智能化工厂，不断精益优化生产流程，导入信息化管理系统，加快生产自动化的研发和应用，在行业内已逐渐树立起自己的品牌，赢得了客户和行业协会的广泛认可，获得了一系列荣誉。

【工业互联网】

2022年年度报告：公司以建设“智能化、数字化、绿色化”的行业标杆工厂为目标，启动重庆二期建设项目，从开工到投产，历时仅一年，创造了美利信速度。项目引进超大吨位智能化压铸岛，建设大型模具车间、自动机加生产线和高洁净装配车间；以“5G+工业互联网”应用场景为切入点，建立高效、整合、集成的信息化管理体系。

【华为概念】

根据招股说明书：公司是全球前两大通信主设备商华为和爱立信通信基站铝合金精密压铸件的核心供应商，是通信基站铝合金精密压铸件领域最具竞争力的企业之一。

【华为汽车】

2023年6月29日互动易回复：华为是公司在通信领域的核心客户，也是公司在车载结构件的核心客户。

【专精特新】

专精特新“小巨人”企业是全国中小企业评定工作中最高等级、最具权威的荣誉称号，是指专注于细分市场、创新能力强、市场占有率高、掌握关键核心技术、质量效益优的排头兵企业，对于提升中小企业自身的竞争力，以及提升产业链、供应链稳定性和竞争力具有重大意义。公司已入选工信部国家级专精特新小巨人企业名单。

【智能制造】

2022年总经理工作报告：2023年公司计划通过新生产基地的建成投产，推动自动化、智能化、绿色化生产，树立行业标杆；通过对业务持续数字化、智能化改造，实现数据驱动管理效率提升，打造创新示范智能工厂；通过对全集团管理标准化梳理，借助绩效管理改革，实现标准工厂快速复制，提高全员生产效率。

【比亚迪概念】

根据招股说明书：公司汽车领域的客户主要为特斯拉（Tesla）、比亚迪、一汽股份、神龙汽车、沃尔沃（Volvo）。

【一体化压铸】

2023年11月21日互动易回复：公司较早进入一体化压铸领域，是目前为数不多的拥有8800吨、7000吨压铸岛，掌握超大型一体化压铸技术并量产的公司，一体化压铸产品的质量也得到了客户的充分认可。

【减速器】

2023年7月11日互动易回复：公司生产产品包括减速器壳体。

【小米汽车】

2023年年报：公司在2023年进入 SolarEdge，小米汽车，欣旺达，金康动力新能源、全球领先的商用车制造商斯堪尼亚等新客户的供应体系。

题材要点

要点一：铝合金精密压铸件

公司主要从事通信领域和汽车领域铝合金精密压铸件的研发、生产和销售。通信领域产品主要为4G、5G通信基站机体和屏蔽盖等结构件，汽车领域产品主要包括传统汽车的发动机系统、传动系统、转向系统和车身系统以及新能源汽车的电驱动系统、电控系统、电池系统和车身系统铝合金精密压铸件。公司产品主要应用于通信领域及汽车领域。公司通信领域的产品主要为4G、5G通信基站机体和屏蔽盖等结构件，是通信基站系统的安装主体，用于固定和安装电路板及元器件，实现电子元器件的防电磁干扰和信号屏蔽功能，同时起到散热和防水、防尘、防腐的关键作用，是维持移动通信网络正常工作不可或缺的基站配套结构件。公司汽车领域的产品涵盖传统汽车和新能源汽车。传统汽车类产品主要包括发动机系统、传动系统、转向系统和车身系统等铝合金精密压铸件。新能源汽车类产品主要包括电驱动系统、电控系统、电池系统和车身系统等铝合金精密压铸件。

要点二：通信结构件可以用于车联网（车路协同领域）

2024年6月20日公司在互动平台披露：公司的通信结构件可以用于车联网（车路协同领域）。

要点三：拟收购重大资产

2024年4月，美利信拟通过全资子公司香港美利信在卢森堡设立设立特殊目的公司（SPV），从BIEGInvestEng.&Bet.mbH，VoitBeteiligungsGmbH，HendrikOtterbach（“德国公司卖方”）处以现金方式收购VOITAutomotiveGmbH97%股权，并通过德国公司间接取得FonderieLorraineS.A.S.51%的股权；拟从BIEGInvestEng.&Bet.mbH，CarolineKneip，ChristopherPajak，JohannesVoit，PeterBuck，MatthiasVoit，ZbigniewPsikus和KrszystofTomasik（“波兰公司卖方”）处以现金方式收购VoitPolskaSp.Zo.o.100%股权。根据《股权收购及转让协议》的约定，德国公司97%股权的总购买价为3,484.00万欧元；波兰公司股权收购价的预估值为1,052.82万欧元。标的公司主要从事铝合金压铸、机加工及冲压冷成型业务，致力于为全球汽车制造商和一级供应商客户提供汽车零部件。其中，德国公司及其法国子公司主要从事铝合金高压铸造（包括压铸和机加工）及冲压冷成型业务；波兰公司主要从事铝合金高压铸造（包括压铸和机加工）业务。截至目前，标的公司的主要客户包括采埃孚、博世、博泽、奥迪、大众等一级汽车零部件供应商和汽车整车厂。

要点四：产品可运用到无人驾驶汽车上

2023年7月27日公司在互动易平台披露：公司的产品可以运用到无人驾驶汽车上。

要点五：新能源汽车领域

电驱壳体为新能源汽车为整个驱动单元的电机定子、齿轮组、逆变器电子元件组等零件提供结构支承、作为保护壳体，零件需要严格控制加工过程做到精密加工。建立开发平台积累开发经验，如高精度加工的过程控制、质量管控、装配测试等工序的经验可以广泛的应用于此类系列产品。电控壳体存在于各类控制器，如整车控制、电机控制、电池控制、其他板块控制等多个控制系统，通常起到结构支承、隔绝密封等作用。开发该类产品让公司具备相应的搅拌摩擦焊、氦检、冷热循环测试等多种特殊工艺和测试能力。电池包结构件趋于大型化、集成化，同时作为整车中重要程度较高的总成，客户端对开发速度的要求越来越高。公司具备优秀的模具设计与开发能力，可以快速支持大型模具的真空、浇排以及各类优化，同时可以为量产阶段的模具维护提供良好的售后服务。

要点六：大型车身结构件

大型车身结构件作为行业中先进性较高的领域，其关键门槛为压铸机投资和大铸件生产工艺相关的关键人才储备。公司为大型车身结构件投资了8800T、7000T等多台大型压铸机，在横梁、前舱底板、后底板、副车架等大型结构件的开发和生产上积累了大量的经验。目前大型车身结构件已经有数个项目实现量产。

要点七：一体化压铸结构件

公司具备一体化压铸结构件的模具设计、制造的能力，并具有一体化后地板、一体化电池托盘、超大型镁合金一体化压铸件等关键核心部件等多款产品的压铸生产经验，目前已经实现一体化后地板、一体化电池托盘等压铸产品的量产，是行业内少有的具有量产经验的压铸企业。同时，深度参与客户产品的前期设计、解答客户疑问、配合客户验证，从设计到产出为客户提供一站式服务，提升整体的服务质量。

要点八：通信领域

在5G通信领域，公司凭借对通信行业的深刻理解和认识，在前期准确抓住了5G基站建设发展的历史机遇，并在5G基站大型结构件模具设计、多样化散热工艺及产品开发、高导热新材料研发方面积累了丰富经验，是国内较早一批涉足5G基站铝合金压铸件研发、生产和销售的企业。公司5G基站相关技术和产品较早得到成功应用，并受到客户和市场的广泛认可，在行业内已经形成了一定的品牌影响力，拥有较为明显的先发优势，使公司在市场竞争中占据有利位置。

要点九：市场地位

公司通过多年的业务实践已形成了涵盖高真空压铸与精密机械加工技术和工艺研究、模具设计制造、高导热和轻量化、半固体等新型材料研发与制备、无铬化表面处理、静电喷粉、搅拌摩擦焊、激光焊接、钎焊、冷媒灌装等高新领域的核心技术，在高真空压铸、高薄散热片压铸和高导热材料研发及应用等高新技术方面达到国际水平。同时公司在重庆、襄阳、东莞都建立了生产基地，马鞍山和北美的生产基地也在建设中，公司生产基地的全球布局能够贴近服务客户，快速响应客户的需求。

要点十：客户情况

二十年来，公司始终深耕铝合金精密压铸件的研发和生产，秉持“以客为魂、以勤为本”的核心价值观，注重“技术开发能力、品质保证能力、智能制造能力、组织协同能力、自主创新能力、资源整合能力”六大能力的培养，凭借先进的制造技术、高标准的产品质量控制和优质的客户服务，积累了众多长期稳定合作的战略客户。报告期内，公司客户主要为国内外知名的通信主设备商和汽车整车厂及汽车零部件厂商，包括爱立信、华为、特斯拉、比亚迪、一汽股份、神龙汽车、沃尔沃、东风汽车、长安、福特、采埃孚、伊顿、爱信精机、蒂森克虏伯、哈金森和舍弗勒等。

要点十一：5G概念

公司凭借对移动通信行业的深刻理解和认识，在前期准确抓住了5G基站建设发展的历史机遇，并在5G基站大型结构件模具设计、多样化散热工艺及产品开发、高导热新材料研发方面积累了丰富经验，是国内较早一批涉足5G基站铝合金压铸件研发、生产和销售的企业。公司5G基站相关技术和产品较早得到成功应用，并受到客户和市场的广泛认可，在行业内已经形成了一定的品牌影响力，拥有较为明显的先发优势，使公司在市场竞争中占据有利位置。

要点十二：布局储能领域

基于国家储能政策指引，储能产业面临蓬勃发展机遇，未来增长势头强劲，公司具有通信领域铝合金精密结构件的散热技术经验优势，也具有大型、超大型铝合金精密压铸件的一体化技术经验优势，公司积极布局储能领域，开拓储能市场和客户，未来有望成为公司新的业务增长点。

要点十三：专精特新

凭借突出的技术实力和持续的研发投入，公司被认定为“国家2021年制造业单项冠军示范企业”、“国家2022年度智能制造示范工厂揭榜单位”、“国家高新技术企业”、“国家级绿色工厂”、“2022年重庆市智能制造标杆企业”、“重庆市工业设计中心”，子公司襄阳美利信被认定为“国家高新技术企业”、专精特新“小巨人”企业、“湖北省企业技术中心”、“湖北省支柱产业细分领域隐形冠军科技小巨人（2018-2020）”和“湖北省工程研究中心”；子公司鼎喜实业被认定为“国家高新技术企业”、专精特新“小巨人”企业、“重庆市企业技术中心”；子公司广澄模具被认定为“国家高新技术企业”、“重庆市企业技术中心”、“重庆市专精特新中小企业”。

要点十四：间接供货华为问界

2023年9月25日公司在互动平台表示，公司产品有间接供货华为问界。公司是全球前两大通信主设备商通信基站铝合金精密压铸件的核心供应商，具备与客户同步研发的技术能力，能够应对客户产品和市场的升级。现有相关配套产品因涉及商业保密条款，具体进展情况不便披露。

要点十五：一体化压铸

2023年4月28日公司在互动平台披露：我司自2021起就布局一体化压铸，是目前国内为数不多的拥有8,800吨等大吨位压铸机的铝合金压铸企业。

要点十六：产品广泛运用于客户液冷相关产品

2023年4月27日公司在互动平台披露：公司产品广泛运用于客户液冷相关产品，也对铝合金精密压铸件液冷技术进行了研究和储备。

要点十七：国家制造业单项冠军示范企业

公司以“工业4.0”和“中国制造2025”为依托，以“智能制造、绿色制造”为标准，对标全球一流压铸企业，建设智能化工厂。2017年，公司被爱立信评为“结构件最佳供应商”；2018年，公司被中国铸造协会评为“第三届中国铸造行业有色及压铸分行业排头兵企业”，襄阳美利信被湖北省经信委评为“湖北省支柱产业细分领域隐形冠军示范企业”和“湖北省支柱产业细分领域隐形冠军科技小巨人”；2019年，公司被全国铸造机械标准化技术委员会评为“铸造机械标准化工作先进集体”和“标准化创新示范单位”；2019年和2021年，公司连续两次被中国铸造协会评为“中国压铸件生产企业综合实力50强”；2020年，公司成功入选国家级“绿色工厂”，获得华为“2020年度供应保障专项奖”，襄阳美利信获评国家级专精特新“小巨人”企业；2021年，公司获得华为“优秀质量专项奖”，被工信部和中国工业经济联合会认定为第六批“国家制造业单项冠军示范企业”。

要点十八：自动驾驶数据处理单元结构件

公司为客户开发的自动驾驶数据处理单元结构件，通过集成CPU芯片、AI芯片等硬件，并与底层软件协调，借助5G车载移动通信模块实现汽车自动驾驶，目前该项目已经批量交样并应用于自动驾驶汽车上。

要点十九：募资投向

公司募集资金总额扣除发行费用后，拟用于：重庆美利信研发中心建设项目，项目总投资7716.63万元；新能源汽车系统、5G通信零配件及模具生产线建设项目，项目总投资35443.44万元，本项目达产后的正常年可实现营业收入41960.05万元，年税后净利润8584.03万元，内部收益率为22.33%（所得税后），投资回收期为7.11年（所得税后）；新能源汽车零配件扩产项目，项目总投资23851.61万元，本项目达产后的正常年可实现营业收入32809.96万元，年税后净利润4697.65万元，内部收益率为28.66%（所得税后），投资回收期为5.61年（所得税后）；补充流动资金，项目总投资15000.00万元。

要点二十：技术创新

公司始终注重研发设计投入，持续推进技术创新与生产制造相融合，公司及子公司襄阳美利信被分别认定为“重庆市企业技术中心”和“湖北省企业技术中心”，截至2022年6月30日，公司及其子公司已获授权专利179项。公司牵头或参与起草了《冷室压铸机》（GB/T21269-2018）、《高效节能型铝合金燃气连续熔化保温炉通用技术要求》（T/CFA0203081-2020）、《铝合金压铸产品绿色制造工艺通则》（T/CFA0103091-2020）等国家标准或行业团体标准。公司在高真空压铸、高薄散热片压铸和高导热材料研发及应用等高新技术方面达到国际水平，是国内为数不多的具备5G通信基站结构件和汽车零部件大型精密压铸件生产能力的制造厂商，在高端精密制造领域具有较强的竞争力。

要点二十一：工艺创新

公司作为铝合金精密压铸生产领域的综合解决方案提供商，具备国内领先的模具研发制造中心、全自动智能压铸岛、高精度加工中心、无铬钝化表面处理生产线等，能够为客户提供涵盖产品同步设计开发、模具设计制造、压铸生产、精密机械加工等完整业务流程的一体化服务。公司生产工艺达到行业领先水平，如：在高薄散热片压铸方面，公司对高速填充工艺进行开发，散热片翅片顶厚度可薄至1mm、高度可达115mm、拔模斜度0.5（单边），处于行业领先水平；在大型铝合金压铸件技术方面，公司通过运用模拟仿真分析对新能源车电池包壳体等超长流程的产品开发了多向同步进浇技术，通过智能温控岛以及微量喷涂的引入对大型复杂结构件等产品的模具开发了低、中、高温复合温控技术，通过开合模机构、料饼拉断机构设计对混动变速箱壳体等结构对称的产品开发了中心进浇技术。

要点二十二：新材料技术

随着新材料技术的不断发展，压铸行业已逐渐实现与“新材料”的有效融合，公司结合行业发展趋势和客户需求，对高导热材料进行深入研究，已经研发并且实现产品量产的高导热合金可以达到国际水平，对轻量化高强度材料的研究，拓展了新材料的应用，实现了新材料与压铸行业的深度融合。公司在高导热材料研发及应用等方面达到国际水平，如公司研发的高导热材料将热导率从120W/m2K提高到了175W/m2K，散热性能提高了45%。

要点二十三：大吨位压铸机

公司在高导热材料研发及应用、高薄散热片压铸技术、嵌翅技术、模具研发制造及大型精密压铸件一体化压铸成型等方面形成较强的技术优势。目前，公司拥有世界领先的布勒和富莱压铸机，SW、GROB、巨浪、牧野等高精度加工设备，蔡司三坐标测量机等一批先进的高性能加工及检测设备。此外，公司还是目前国内为数不多的拥有8800吨、4500吨等大吨位压铸机的铝合金压铸企业。公司在先进设备的基础上对原有生产工艺不断改善创新，在高真空压铸、模温控制、局部挤压、嵌翅工艺、防错加工技术、大型铝合金压铸件中心进浇技术和搅拌摩擦焊等方面具备了行业领先的生产工艺。

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