下班收工
看到中国核电的增发公告
拟以8.52元/股价格分别向社保基金会和中核集团增发120亿元和20亿元
用于新建四个核电站的八个核电机组
本次合计增发16.43亿股，占当前总股本188.8亿股的8.7%
增发价约为当前股价11.46元/股的74折
虽然中国核电在我的持仓比例中排名倒数第二
还是属于观察仓的水平
但不影响我依然关注地很认真
愿意花时间思考下
之所以持有中国核电
是作为我所持仓的能源行业中火电、水电以外的补充
核电是人类的终极能源
这句话我认可的
不过，人类的终极能源是可控核聚变
当前全球范围内核电站普遍还是利用核裂变原理
但不管是哪一种
我都认为发展核电是大势所趋
之所以暂时没有对其加大投入
一是考虑到核电项目建设周期长、投资回本慢
二是当前股息率较低
三就是考虑到但凡新增投资项目大概率会以增发形式筹款
作为一名价值投资者
一般对“增发”一词还是比较敏感的
但面对核电本次所谓的“高位”增发
也不是不可以视之为一个机会
本着不负责任地毛估估
假设因此事件导致部分“动摇资金”流出
引起股价下跌
我认为还是可以适当捡一点
买入价大约在增发价8.52元/股的1.3-1.4倍左右
大约是分红前的11-12元/股
基于这个倍数是有以下考虑
如果增发对象（主要是社保基金会）没点甜头
人家干嘛要借钱给你办事呢
正常运营成本+合理利润空间
我觉得30%-40%不算过分吧
另一方面也可以反过来推断
本次增发价也不算不合理吧
或者再次反转来考虑
以当前价格买入
或若因此黑天鹅而能以更低价格买入
不敢说可以赚多少
但大概率不会亏到哪里去
毕竟头上还有社保基金在遮风挡雨呢
中国核电下周二分红
等分完红也不是不行
以上
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