大家好，昨夜海外CPI回落、点阵图显示美联储9月降息概率大幅提升，进一步利好A股和港市。不过有投资者问为何美股、资源调整？涉及的内容比较复杂，黑白尽可能用大白话+总结和大家解释下。
美股调整的主要抱团股、纳斯达克的行情类似A股的高股息，全球流动性高位+避险情绪居高不下，资金投无可投持续抱团有增量点的美股大型科技避险。
但是昨夜降息概率提升，资金开始从高值抱团出来，流向风险偏好高的低值板块，比如昨夜美股的创新药大涨，这就是风险偏好的变化。所以阶段性美股大型科技股、以及容易受美股大型科技影响的A股细分比如CPO，黑白的看法是阶段性防御。
至于资源，黑白记得我前面长文分析过资源的上涨逻辑，其中有避险+美元计价，资源今年上涨主要是避险，地缘+美元美债信用减弱逻辑，但高度受美元强势压制。所以降息利空美元，自然利好资源。
但是，如果降息的同时削弱了全球避险预期、并强化美元美债信用，那会覆盖掉利好并利空资源，资源就是这么矛盾的投资品，但搞清楚底层逻辑，其实很好玩的，这次很明显利空大于利好，资金开始流动做高低转换。
聊得有点多了，说回A股和港市吧，海外降息没有任何利空因素，黑白今日也有操作，来盘板块。
港股
今日突破年线，上方空间完全打开，基于A股一个多月的拖累解除、阶段性流动性改善，黑白预判下周将出现三五个点的加速上涨，所以今日我在打满的基础上，我打算额外做多。
房地产
今日反弹强度不错，黑白暂时持仓。
AI
英伟达抱团阶段性瓦解，CPO短线出现黑白的防御点。
芯片
今日我打算中线做多芯片产业指数。
白酒
我暂时没有持仓，今日我观察等做多点。
证券
我暂时没有持仓，今日我观察等做多点。
美股
短线注意不定级别回调，过后才是黑白的中线做多点。由于黑白美股刚做减法不久，持仓不足高峰期的一半，那这次我就不额外做减法，避免持仓过低错过。
【黑白的智与计今日基金投资】
（一）加仓计划
$中欧中证机器人指数C$，+1000元。点评：这只基金属于机器人指数，成分股包含人工智能、芯片、零部件等各个机器人的核心产业。人工智能大模型为人形机器人补上最关键的智能拼图，全球科技巨头正在加码投资人形机器人产业，只等其它关键环节突破量产并商业化，全球制造业将被颠覆升级、并成为热钱追捧的新的投资风口，所以趁机器人板块处在发展初期，个股还很便宜，黑白继续中线做多，挖掘未来的产业升级红利。
$中欧中证芯片产业指数C$，+1000元。点评：该基金紧跟芯片产业指数，这几年受极端环境影响回调出深度，芯片估值还处在底部。不过今年基于全球消费电子芯片周期反转、AI对存储算力芯片的需求增长、自主可控对国产芯片的资源倾斜等要素影响，预计接下来包含各个细分的芯片产业指数有很高的回升空间，昨夜北方华创中报超预期，个股今日反包带领芯片板块探底回升，预计将开启新一轮上涨行情，黑白今日中线做多。
（二）其它计划
$中欧港股数字经济混合(QDII)C$，+10000元。点评：昨日我把恒科混合加到7枪14万，今日恒科+2%追对了，原本我应该观察，但今日恒科突破半年线，上方空间已经完全打开。
基于A股回暖解除对港市的拖累、港市流动性改善、港市位于4年底部有很大的超卖补涨空间，下周有出现三五个点加速上涨的可能性，所以黑白今日再超出做多1万，我尽可能吃满恒科这一次行情。
恒科的做多点应该不多了，调整1个多月+反转时先满涨吸筹，如果下周一拉升三五个点加速，那基本预告做多期结束，黑白会转为获利离开点的分析。
基金我选择的还是恒科混合，我博弈恒科真正反弹时、恒科混合的业绩能补涨回来。
$中航新起航灵活配置混合C(OTCFUND|005538)$$东方人工智能主题混合C(OTCFUND|017811)$$招商沪深300地产等权重指数C(OTCFUND|013273)$
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